年后板塊出現較大調整！近四成食品飲料股獲新進增持

“食品飲料仍然是公募基金一季度重點持倉的板塊之一，主要是因為食品飲料的邏輯比較清晰，業績確定性高。”私募排排網基金經理胡泊對《證券日報》記者表示，“食品飲料板塊經過回調后，板塊整體投資價值在不斷凸顯，目前食品飲料板塊也引領了一波反彈行情，仍然長期看好食品飲料板塊投資機會。”

數據顯示，截至4月23日收盤，今年一季度基金持有64只食品飲料股，合計持股市值5363.69億元。其中，41只食品飲料股在今年一季度成為公募基金新進增持的重點品種，占行業內成份股總數比例達36.28%，位居申萬一級行業前列。

接受《證券日報》記者采訪的君創基金投資總監商維嶺表示，“今年一季度公募基金重點增持食品飲料行業主要原因包括：首先，食品飲料行業的高景氣度繼續延續，代表行業如高端白酒、調味品、乳制品等增長明確，其中龍頭公司市占率和業績增長態勢顯著，ROE穩健，食品飲料仍是基本面最為優質的行業之一。其次，受宏觀政策和市場情緒的影響，2021年一季度行業整體和龍頭公司的估值相較于2020年四季度均出現了較大幅度的回調，股票價格位于具備吸引力的布局位置。最后，從配置角度來看，食品飲料作為必選消費品種，可以較為有效地對沖疫情期間全球‘大放水’帶來的通脹預期，從而該板塊在2021年具備較高的配置價值。”

進一步統計發現，截至今年一季度末，公募基金持股市值前20名的個股中，有5只食品飲料股入圍，貴州茅臺、五糧液依然占據了公募基金重倉股前兩名，公募基金持股市值分別達到1845.03億元、1240.57億元，瀘州老窖、山西汾酒、伊利股份等3只個股本期公募基金持股市值也均超300億元。

與此同時，在上述41只個股中，公募基金新進持有10只食品飲料股，科拓生物、甘源食品等2只個股本期公募基金新進數量均超100萬股，包括上海梅林、西麥食品等在內的8只個股本期也獲公募基金青睞。

增持個股方面，截至今年一季度末，公募基金繼續對31只食品飲料股進行加倉操作，五糧液被公募基金增持數量最多，達到4438.33萬股，光明乳業、百潤股份、雙塔食品等3只個股被公募基金增持數量也均在2000萬股以上。

持續的盈利能力是食品飲料行業上市公司吸引公募基金重倉配置的重要原因之一。截至4月23日收盤，公募基金今年一季度新進增持的41家食品飲料公司中，有25家公司已披露2020年年報業績，其中，2020年全年凈利潤實現同比增長的公司達到23家，占比92%。同時，截至目前，已有7家公司披露了2021年一季報業績，報告期內實現凈利潤同比增長的公司達6家。

對于公募基金新進增持的食品飲料優質標的，商維嶺預計今年二季度布局食品飲料行業的機會較多，原因是我們判斷今年二季度市場大概率仍將處于震蕩狀態，而經濟繼續復蘇、龍頭公司持續成長的趨勢不會改變。在股市震蕩中增長明確、業績優秀的個股，如果繼續回調到估值具備吸引力的位置，都將為價值投資者提供很好的布局時點，有望中長期收獲不錯的回報。

布局食品飲料優質標的也為基金帶來可觀收益。數據顯示，4月份以來截至4月23日收盤，假設公募基金在此期間并未調倉，其新進增持的41只食品飲料股中，處于浮盈狀態的個股達到34只，34只股票市值浮盈合計354.12億元。其中，貴州茅臺、山西汾酒、瀘州老窖、五糧液、古井貢酒、酒鬼酒、重慶啤酒等7只個股貢獻較大，浮盈均在10億元以上。

“食品飲料行業是長期優秀賽道，在機構持倉股行情中表現出了極好的阿爾法收益，年后該板塊出現了較大的調整，從交易角度上看，有超跌反彈的需求。從長期投資角度看，通過未來一兩年時間消化高估值之后依然會有確定性收益。”方信財富投資基金經理郝心明對《證券日報》記者表示。