哈投股份靠處置資產續盈 扣非凈利盈轉虧6013萬元

以一筆股權處置收益，對沖計提資產減值帶來的大額損失。哈投股份(600864.SH)在證券業務子公司江海證券去年被暫停三大業務的情況下，依舊實現盈利。

2020年哈投股份業績大幅下降，實現營業收入29.57億元，凈利潤1.89億元。其中，江海證券實現歸母凈利潤1.31億元，同比減少29.72%。

業績下降主因為計提資產減值。2020年，哈投股份及江海證券合計計提資產減值準備約8.02億元，沖減凈利潤6.01億元。

不過，去年下半年，江海證券處置資產獲得收益2.88億元。在扣除此部分非經常性損益之后，哈投股份去年的凈利實際為-6013.09萬元，由盈轉虧。

扣非凈利盈轉虧6013萬元

年報顯示，2020年哈投股份實現營業收入29.57億元，同比增長0.12%;凈利潤1.89億元，同比減少23.3%。但在扣非后的凈利潤為-6013.09萬元，同比減少131.92%，由盈轉虧。

哈投股份稱，扣非凈利潤為負，主要原因是全資子公司江海證券處置江海匯鑫期貨有限公司部分股權獲取的收益計入非經常性損益，同時由于計提大額資產減值損失導致凈利大幅減少所致。

長江商報記者注意到，去年5月份，江海證券通過公開掛牌方式轉讓所持有的江海匯鑫期貨51%股權。此筆交易趕在去年年末完成，轉讓成交價格為3.64億元，受讓方為濟南金融控股集團。

此筆股權轉讓實現收益2.88億元，其中母公司實現轉讓51%股權收益1.68億元，合并口徑因持有剩余匯鑫期貨36.5%股權按公允價值計量帶來收益1.2億元。

年報披露，在哈投股份的非經常性損益中，公司確認當期的非流動資產處置損益2.94億元，占非經常性損益總額的118.1%，占公司當期利潤總額的127.83%。

通過資產處置實現盈利的背后，哈投股份“熱電+證券”雙主業發展之路并不好走。

年報顯示，2020年哈投股份熱電業務面臨的不利形勢沒有明顯改善，煤炭價格仍居高不下，原材料高成本壓力未得到緩解。去年其熱電業務實現主營業務收入1.31億元，同比增長3.7%，利潤總額6736.18萬元(含金融資產分紅收益)，同比增長8.67%，凈利潤5744.63萬元，同比減少3.9%。

而在去年資本市場的火熱行情下，哈投股份的證券業務卻增收不增利。長江商報記者注意到，去年9月，江海證券收到證監會處罰決定書。因存在多項違規問題，證監會對江海證券采取了暫停債券自營業務、資產管理產品備案、股票質押式回購交易業務6個月的措施。

按照證券行業類別口徑，去年江海證券實現營業收入18.64億元，同比增長19.64%;實現歸屬于母公司股東的凈利潤1.31億元，同比減少29.72%。

股票質押業務計提減值準備7.76億

三大業務被暫停半年，對江海證券的打擊不小。

年報顯示，在資管業務方面，江海證券“以全面滿足整改驗收要求和監管要求為前提”強化整改。去年江海證券資管業務實現營業收入0.4億元，同比降低65.28%。

在信用業務中的股票質押業務上，江海證券暫停了新增業務。截至2020年末，江海證券表內股票質押式回購業務規模合計為36.04億元，平均維持擔保比率約為127.8%，表外股票質押式回購業務自有資金出資規模為2.53億元。報告期信用業務實現營業收入0.61億元，同比增長32.62%。

但需要注意的是，哈投股份股票質押式回購業務規模雖有所下降，但依然保持較高的水平，且涉及股票質押的客戶已出現因股價下跌、股份凍結等因素觸發的違約及涉訴等風險事件。為此，江海證券對股票質押式回購業務計提減值準備，拖累了公司業績。

哈投股份披露的資產價值準備公告顯示，哈投股份及江海證券去年計提資產減值準備共計約8.02億元。其中，哈投股份對應收款項計提資產減值準備1456.14萬元。江海證券對融出資金采用預期信用損失模型計量減值準備，去年計提1221.34萬元。

減值損失最大的部分則發生在買入返售金融資產。去年，江海證券對買入返售金融資產股票質押業務采用預期信用損失模型計量減值準備共計7.76億元。其中，已發生信用減值的第三階段計提減值7.82億元，涉及的項目分別為*ST赫美、天廣中茂(已退市)、弘高創意、*ST天夏、文投控股、*ST信通等六筆。

公告進一步顯示，計提8.02億元的各項資產減值準備，減少哈投股份2020年合并利潤總額8.02億元，減少公司2020年合并歸屬于母公司股東的凈利潤為6.01億元。

被采取監管措施對江海證券的影響似乎延續到了今年。今年第一季度，哈投股份實現營業總收入7.68億元，同比減少23.33%;歸屬于母公司股東的凈利潤為-1.11億元，同比由盈轉虧。

哈投股份稱，業績下降主要原因是全資子公司江海證券手續費及傭金收入和處置金融資產投資收益減少綜合影響。

報告期內，由于江海證券投行業務收入和投資資訊業務收入減少，哈投股份的手續費及傭金收入為1.17億元，同比減少64.37%。由于處置金融資產投資收益減少，一季度哈投股份投資收益為-2.19億元，同比減少365.6%。