今亮點！7月車企沖勁有所消退 電池企業開啟備貨產銷倒掛

電池

7月，中國三元電池產量為19.7GWh，環比增加4%，同比增長101%；磷酸鐵鋰電池產量為33.6GWh，環比增加27%，同比增長225%。

(資料圖片僅供參考)

供應端，Top10中部分電池企業新產能7月釋放，疊加下游動力訂單增量，7月電池企業產量基本均環比上漲。其中，鐵鋰電池產量環比增速繼續提高，主因頭部電池企業下半年鐵鋰訂單增加，疊加電池企業對后市原料價格上漲預判，提前備庫。

需求端，動力市場方面，7月動力電池裝機量環比下降，6月車企沖量后，7月中國新能源汽車產量有所下滑，其中特斯拉停產兩周對總產量影響較大。此外數碼及小動力市場需求仍清淡，總體電池市場需求減少。

8月，車企進入穩定增長環節，電池產量預計穩定增加，鐵鋰電池占比預計小幅增加，鐵鋰產量增幅高于三元，預計8月三元電池產量為20.6GWh，環比增加5%，鐵鋰電池產量為37.6GWh，環比增加12%。

負極

7月，中國負極產量120,454噸，環比增長4%，同比增長82%。

供應端，天然石墨方面，山東、東北企業基本維持滿負荷生產，供應維穩；人造石墨方面，國內負極廠商處于滿負荷運作狀態，前期負極投產項目穩定爬坡，市場供應量持續增長。

需求端，下游消費電子市場需求疲軟，訂單無回暖跡象，而動力、儲能需求強勁，支撐負極材料市場需求。

8月，前期大部分負極投產項目完全達產，小部分負極新增項目產能爬坡，市場供應量小幅增加，預計8月中國負極材料產量在121,590噸，環比增長1%。

隔膜

7月，中國隔膜產量9.20億平方米，環比增長3%，同比增長44%。

國內主流隔膜廠擴產項目三季度起逐步釋放。同時，下游一線電池廠需求快速恢復，帶動隔膜廠商出貨積極。

8月，預計中國隔膜產量9.51億平方米，環比增長3%。主流隔膜廠商新線開啟為期半年以上的爬坡釋放，三季度起每月有穩定增量投放市場，節奏匹配下游電池客戶新基地投產，訂單量飽滿。

電解液

7月，中國電解液產量56,505噸，環比回升11%，同比增長54%。

7月部分企業開工率提升，新增項目調試，下半年除產能技改提升和開工率外，還有部分新增產能釋放，供應相對寬松。

隨著終端需求持續復蘇，進一步帶動電解液產量提升，頭部企業格局基本穩定。受下游動力鐵鋰電芯以及儲能持續火熱影響，鐵鋰電解液恢復情況比三元電解液樂觀。

預計8月電解液隨著終端需求增長而進一步提升，產量達到61,957萬噸，環增10%。

六氟磷酸鋰

7月，中國六氟磷酸鋰產量9,106噸，環比增長14%，同比增長63%。

供應端，主流大廠現有產能維持滿負荷生產，新增產能有序爬坡，部分中小廠開工有所提升，總體市場供應量呈增長態勢。

需求端，下游新能源汽車景氣度的回升加上儲能市場需求逐漸增長，下半年整體需求向好，六氟磷酸鋰供應緊張的情況已經緩解。

預計到年底產能已有過剩趨勢，下半年頭部企業產能釋放多較為理性，8月隨著部分新廠新增產能投放，頭部企業新增產能有序爬坡，預計六氟磷酸鋰產量為9,896噸，環比增長9%。

電池回收

7月，廢舊鋰電共回收29,750噸，環比微增2%。其中三元占比52%，磷酸鐵鋰占比41%，鈷酸鋰僅占比7%。

7月三元廢料因系數上漲，成本抬高利潤減少，回收企業對于三元的采購量減少。因鋰鹽企業加速布局鐵鋰回收項目，鐵鋰回收量逐月增多。而鈷酸鋰廢料因鈷含量較高，鈷鹽倒掛利潤低，所以回收量一直處于低位，綜合來看，回收量小幅上漲。

預計8月廢舊鋰電回收29,794噸，環比持平。三元廢料因利潤變薄，回收量環比微減；鐵鋰廢料因碳酸鋰市場需求支撐，回收量環比有所增加；鈷酸鋰回收量會在正常范圍內波動。

在回收成本較高的客觀條件下，回收企業采購態度偏謹慎，廢料采購量環比持穩。

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