世界快資訊：三桶油，搭上新能源末班車？

國際油價大幅度上漲之前，“三桶油”幾乎已經成了一個歷史名詞。

(資料圖片)

而如今，這些規模龐大的國有能源機構開始更多被市場所關注。

一方面，能源價格火熱。今年上半年國際油價漲幅近7成，國內12次調整汽柴油價格?！叭坝汀卑肽甓雀黜椮攧諗祿S之井噴。上半年，三家公司凈利潤合計1978億元，創歷史新高，平均日賺近11億元。

中國石油和中國石化的營業收入同比增速分別達到34.9%和27.9%，凈利潤同比增速分別為55.3%和10.4%。中海油則表現最為搶眼，營業收入同比增長達84%，扣非凈利潤同比增速更是高達118.14%。

另一方面，在行業周期變化之外，三桶油在新能源領域也在快速布局。甚至可以說，“三桶油”對于新能源的積極態度已經非常明顯。

三桶油三板斧

三家都有自己的新能源戰略規劃。

三桶油的新能源方向雖然一致，但側重點仍有不同。

作為“三桶油”中的老大哥，中石油的目標最為宏大。

自從2021年開始，中國石油將新能源業務納入主營業務發展，幾乎已經涵蓋了市場上所有的主流新能源業態：

2022年9月6日上午9點16分，中石油吉林油田風電工程項目正式開工，這是中石油首個風電工程;

2022年9月8日，中石油玉門油田300兆瓦光伏并網發電項目正式啟動。這是玉門油田啟動的第3個新能源重點項目，也是中石油迄今最大的光伏發電項目;

玉門光伏是中國石油在光伏領域的重點項目

此前2021年8月，大港油田打造的勘探開發研究院地熱供暖制冷項目啟動，歷經90天后建設完成。這是大港油田第一個淺層地熱示范項目，也是中國石油首個淺層地源熱泵系統供暖制冷項目;

2021年9月，中石油在環渤海、陜甘寧、華南、西南、新疆、黑龍江、吉林等7個區域部署建設20個氫提純項目，發揮現有制氫能力和副產氫資源與二氧化碳捕集利用相結合，實現“藍氫”供應，同時滿足城市交通用氫需求。目前中石油氫氣產能已超過260萬噸/年。

風、光、熱、電、氫，一個不落，中石油對新型能源的關注度比外界的認知要高不少。

對于同樣矢志成為“油氣氫電非”綜合能源服務商的中石化來說，氫能成為了未來新能源戰略的一面旗幟。中石化早在三年前就立下了“中國第一氫能公司”的目標，并開始打造一條從上游到下游貫穿的“氫能全產業鏈”。

氫能是中國石化的重點新能源布局

作為中國最大的化工企業之一，中石化有著在制氫上的獨特優勢。其化工副產品可以為氫能提供充足來源。

在氣液儲運和?；穬\管理方面，中石化也有著多年的豐富經驗。其建成的“巴陵-長嶺”氫氣輸送管線已平穩運營6年，全長42公里，是國內最長氫氣輸管線。

中石化氫能優勢還在于其終端環節。目前，中石化已建成83座加氫站，全年氫氣加注量超過800噸。

2022年9月2日，中國石化正式發布實施公司氫能中長期發展戰略，表示將加快打造中國第一氫能公司，遠期力爭成為世界領先的氫能公司。公司規劃到2025年建成加氫能力12萬噸/年左右。

在今年的兩會上，中國石化黨組書記、董事長馬永生介紹，中石化“十四五”期間要建設加氫站1000座。而這一數字，已經超過了2021年全球投入運營的加氫站總和——685座。

最后，中海油的新能源規劃則更加清晰明確：靠海吃海。

海上風電是中海油重要的新能源布局

2021年10月19日，中海油首個海上風電項目——江蘇海上風電場實現全容量投產運行。中國海油加碼實施新能源戰略邁出標志性一步。

2022年4月13日，中海油正式成立了新能源分公司，以統籌新能源發展。中海油黨組書記、董事長汪東進將中海油新能源戰略層次進行清晰劃分：加快發展海上風電，擇優發展陸上風光，因地制宜發展氫能業務。

政策和市場都在驅動

“三桶油”的種種新動向，大多是在最近一兩年期間開始加速。

面對新能源，“三桶油”的外在形式或各有千秋，不過內在驅動卻如出一轍。

首要驅動力來自政策推動。

從上一段的描述中，我們大約可以發現，“三桶油”的種種新動向，大多是在最近一兩年期間開始加速。

這其中的政策因素的影響明顯。

2020年9月，我國明確提出2030年“碳達峰”與2060年“碳中和”目標;2021年5月26日，碳達峰碳中和工作領導小組第一次全體會議在北京召開;7月16日，全國碳市場正式開市。

這樣國家級的戰略目標和規劃中，國企尤其是能源類國有企業必然會參與到其中，這是國有企業——特別是央企的使命。

其中中石油在今年5月發布的《2021年社會責任報告》中承諾，要力爭2025年左右實現碳達峰，2035年外供綠色零碳能源超過自身消耗的化石能源，2050年左右實現近零排放。

中石油進一步制定了戰略轉型“三步走”的戰略——從清潔替代、到戰略接替最終實現綠色轉型。

2022年6月29日，中海油也正式發布《中國海油“碳達峰、碳中和”行動方案》，要在2028年實現碳達峰，2050年實現碳中和。

除了政策因素的推動，市場因素也在促使著三桶油布局新能源。因為十余年來中國的能源消費正在悄然發生巨大變化。

根據自然資源部數據，在2010年，中國石油消費量在4.29億噸，到2021年，這個數字增至7.2億噸，11年來增加67.83%。

雖然絕對值上有不小增加，但2021年，在中國一次能源消費總量中，石油占比為18.5%，與2010年的18.6%甚至還略有下降。

隨著國內經濟增速的放緩，石油消費量也開始乏力起來。

根據華經產業研究院的數據，國內汽油的表觀消費量自2018年以后出現連續兩年下滑，2021年有所回升之后，也僅僅達到5年前的消費水平。

存量市場的狀況傳導到業績表現上，能源企業就只能指望價格漲跌來維持數字的好壞。近五年來，在油價飄忽不定的影響下，“三桶油”的業績也隨之深一腳淺一腳，上下搖擺。

比如今年上半年，中石油原油和天然氣銷售量僅同比增加17.2%和2.8%，但是兩者價格卻同比大增60.1%和74.9%。此外，汽油、柴油、煤油等產品的價格都出現大幅度變動，直接帶動了業績增長。

2020年上半年時則是另一種情況了。雖然中石油原油和天然氣銷售量同比增加，但由于產品價格大幅下降，導致該報告期內公司營收下降 22.3%。

也就是說，今年三桶油的業績增長仍有清晰的周期性，沒有緩解長期的能源替代風險。三桶油因此仍需尋找產業升級的方向。

2021年，水電、核電、風電等非化石能源在中國一次能源消費總量中占比16.6%，相較2010年前提高了近10%。

于是乎，老牌“三桶油”布局新能源就顯得順理成章。

唯一的問題是：入局是不是晚了。

后發先至?

三家仍然都屬于初入局者。

近幾年來，雖然“三桶油”在光伏、風電、氫能等新能源建設中，腳步轟轟烈烈，但仍然都屬于初入局者。

甚至在“三桶油”各自的業績報告中，目前仍然沒有單獨關于新能源板塊的數據。可見業務并未成熟。都在投資布局階段。

中海油相關負責人表示，“十四五”期間中海油在新能源業務的投資規模在5%~10%之間，如果按照一年總投資1000億元來算的話，新能源業務每年投資規模在50億元～100億元。

這樣規模的投入，中海油預期中的目標也僅僅是：努力實現中海油“十四五”末新能源新產業收入占比達到10%。

可見，新能源雖香但摘花不易，因為“早有蜻蜓立上頭”。

那些早入局的新能源的企業，目前都已經完成了產業鏈的建設，開始進入收獲期。

三峽新能在新能源領域的投入更早

比如，中國石油玉門油田300兆瓦光伏并網發電項目，建成后年均發電量達6.058億千瓦時。而據中國光伏行業協會統計，在2021年我國光伏發電量3259億千瓦時，同比增長25.1%。

也就是說，即便是中石油的項目現在馬上運行，在全國光伏發電量占比僅為0.18%，這和中石油在傳統能源行業的巨無霸地位錯位嚴重。

再比如，中海油加大了在海上風電板塊的投資力度，可惜有些發力過晚。如今的海上風電，高補貼紅利期已過，大部分利好資源已被先入局者占據。

2022年4月28日，以風電、光伏開發運營為主業三峽能源公布2021年全年業績，該公司風力發電實現營收100.68億元，同比增長41.11%。

2022上半年，三峽能源營業收入121.29億元，同比增長45.34%;凈利潤50.37億元，同比增加36.62%。其中，海上風電發電量為三峽能源所有發電業務中增速最快，同比增長198.03%。

另一家風電龍頭中廣核新能源8月23日晚間在港交所公布中期財報，上半年營收11.34億美元，同比增長35.5%。上半年，來自風電及太陽能項目的收入為4.37億美元，同比上升28.9%。

中廣核在風電光伏領域都有大規模投入

面對這些已經占據了有利身位的佼佼者，中海油是否能在競爭激烈的海上風電領域搶占到重要席位，目前來看也是尚存疑問。

可以看到，三桶油作為老牌能源企業最典型的代表，肩負著能源穩定的重任。但在新能源時代，它們也并非完全沒有動作，而是按照自己的節奏在進行規劃和布局，配合政策與市場的變化。

但在新能源時代，已經有一些企業進行了更早、更激進的布局。他們卡住了身位之后，三桶油其實反而成了追趕者。

石油、天然氣雖然在短期內不會迅速衰退，但是能源供給多樣化的潮流也是不可逆轉的。三桶油如果固守石油天然氣必然是錯，但不顧代價大舉押注新能源，也同樣是錯。因為其中涉及企業業績、政策導向和民生福祉等復雜因素。

如何在能源產業的歷史劇變中保持動態平衡，是莫大的智慧。

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