光能杯儲能主題演講第四彈：新型儲能的市場價值前瞻

2023年2月16日，由索比儲能網主辦的儲能行業創新與發展論壇暨2022年度“光能杯”索比儲能網頒獎典禮在蘇州園區香格里拉大酒店如約舉辦，數千名業者在線上線下共同見證行業盛事。

本次論壇邀請了中國能源研究會儲能專委會專家、內蒙電力前副總工程師岳建華，江蘇省儲能行業協會會長朱俊鵬等多位儲能領域專家以及企業代表致辭發言和主題演講，為業界貢獻了一場豐富的思想大宴。

其中，中泰證券機械行業分析師謝校輝和大家一起分享了《新型儲能的市場價值前瞻》這一主題演講。

(資料圖片僅供參考)

中泰證券機械行業分析師謝校輝

以下為謝校輝演講全文實錄（本文為速記稿，未經嘉賓審核）

謝校輝：感謝各位領導的參與，大家今天來的都是產業中的專家，我是從資本市場的角度看待儲能行業發展。這兩年儲能發展非?？?，不管是從2020年以來或者現在，以及未來從我們的角度來看，這一塊還是非常地期待。

我的分享是幾個方面，首先新型儲能的分類從技術原理各方面去看，傳統的儲能比較成熟的是抽蓄，除了抽蓄之外其他的儲能形式都稱為新型儲能。今天出席的領導更多是在鋰電行業中深耕，從我們的角度對其他的新型儲能也一直在關注和跟蹤。

2022年發生了很多的事，比如說壓縮空氣都上到了百兆瓦的示范項目。前面幾位嘉賓也介紹了儲能市場進行分類，這里面可以分為容量型、能量型，像抽蓄、壓縮空氣，都可以作為長時儲能的一種選擇。不同的儲能形式因為優劣勢的差異，所以應用場景也存在差異，雖然容量很大在電力系統中的裝機占比非常高，但是它的建設周期很長，隨著封裝快速提升愁緒是越來越跟不上需求，同時它對自然環境各個要求還是比較高的。

像其他的比如說鋰電儲能雖然發展很快，但是整個安全性以及成本相對來說比較高。比如說液流電池，雖然安全性比較好，它的容量和功率要單獨的進行設置，但是它目前的能量密度和成本比較高，甚至比鋰電池高兩倍以上，其他的壓縮空氣這兩年雖然發展很快尤其是去年以來，整個百兆瓦的項目招標量很多，對地理環境的要求也是很高的。

這個數據統計的是到Q3，新型儲能中鋰電裝機是最高的，里面有兩個點需要注意。其他的新型儲能，比如說壓縮空氣和液流電池都有百兆瓦投入運行，新型的儲能利益方在各自的產業鏈當中都有不斷的技術進步，都有產能規劃和政策的審批，也都在快速的進行推進。從我們的角度，我們不僅僅是關注于鋰電的新型儲能單一的形式。

整個行業發展首先是新能源發電與需求的錯位，這樣的情況下對于儲能需求量要求會非常大。新型儲能發展的另外一個驅動力是技術的快速成熟，現階段鋰電技術雖然是比較成熟，其他新型儲能技術的發展也會比較快，里面沒有列鋰電儲能，我們把壓縮空氣的歷史做簡單的復盤。到現在為止，整個壓縮空氣已經從2013年提升到百兆瓦級別，從去年開始也在持續審批落地，目前為止整個招標和建設已經在快速的進行。

第三個驅動力是政策，在政策端宏觀政策已經比較成熟。抽蓄在電力系統當中，它起的作用比較大，量也比較大，它的價格機制也比較完善，包括對容量電價政策的補償，可以保證建設方和運營方至少6.5%的收益率，新型儲能在成本比較高的情況下，還沒有政策的補償。所以對于新型儲能的建設方，因為大家去做新型儲能或者建設新型儲能，心里還是要算這筆賬，如果這筆賬算不過來大家沒有動力去做這件事。

關于新型儲能的政策，根據我們的跟蹤也是在緊鑼密鼓制定過程當中，我們預期今年上半年，大家有可能會在國家層面看到一些東西出來，比如說支持新型儲能示范項目的政策有可能出來，像新疆已經明確的出臺政策，新型儲能容量電價的補償，這個還是比較超我們的預期，原來只是說相當于抽蓄的60%，現在從地方層面上已經把新型儲能的補償力度提升到抽蓄的級別，所以對新型儲能的驅動還是比較強的。

對業主方來說，最核心關注的還是經濟性，一方面是成本，另外一方面是盈利端。從成本端去看，我這個表列出來的是當前已經進入到商業化或者已經有批量項目落地的新型儲能對比，其他的像飛輪儲能和其他的儲能形式沒有列，這里面列的至少是百兆瓦以上的對比，目前抽蓄成本是最低的，現在的度電成本是0.2元左右，這個里面的壓縮空氣，百兆瓦及以上的項目度電成本在0.4元左右，其他的鋰電儲能雖然成本比較高，但是未來成本的降價的曲線是比較陡的。根據業界調研的反饋，未來3-5年間整個鋰電池隨著價格的下降，未來的成本是有可能接近抽蓄或者比抽蓄還要低的水平。

新型儲能的商業模式，對于業主方來說商業模式不清晰這筆賬也算不過來，從我們產業鏈調研的總結來看，現在商業模式無非就這幾類，前提新型儲能要以獨立儲能的角色存在，整個商業模式包括三類。首先是容量租賃，各地也都有這個政策，但是現在的政策端沒有那么的清晰，不同地區對于容量租賃的費用和整個模式還沒有定的那么清晰，比如說山東省獨立儲能電站對于儲能的租用，沒有使用權的。你把這一部分的容量給租用之后，這部分的容量還是可以得到運營方參與電力市場交易，整個獲益方式是比較多的。

對于甘肅省來說不太一樣，新能源廠站租賃之后，雖然容量租賃政策各地在不斷的推進，但是各地還是有差異的，而且補貼標準也是有一些差異的。

第二方面是調峰的輔助服務，對于儲能電站的補償除了單次的補償力度，對于使用的頻次要求也是比較高的，如果你達不到這個頻次收益也不特別好，還是以山東省為例儲能電站的補貼力度每度電是在2毛，每年保持1000小時以上使用的時長，這樣對于100、200兆瓦時的輔助電站，每年的補助都是在2000萬以上。

第三方面是參與現貨市場交易，業主方根據電價的走勢去參與現貨市場的交易，這個里面政策端也是相應出臺進一步完善分時定價機制，要求最大峰谷差率原則上不低于四分之一，這樣就為儲能電力市場的現貨交易提供了很好的政策端的保證。

總結來看，整個儲能商業模式還不是特別的清晰，現在主流的兩種商業模式容量租賃+調峰輔助的補償或者是電力市場現貨交易的價差。

最后探討一下不同儲能形式的前景，首先在座的各位領導都是重點參與的，目前是處在爆發的階段。我們預計隨著成本的降低，在未來不遠的將來它的成本是有可能和抽蓄進行打拼的。第二個是我們這邊一直在跟蹤的壓縮空氣儲能，目前的技術也比較成熟，根據我們統計截止到2022年年底整個規劃合計已經超過9GW，而且短期的項目進度量還是比較大的。

液流電池比較適合大規模、大容量長時的儲能。隨著儲能時長以及單體容量越來越高，整個成本端會是下降的趨勢，去年也是有百兆瓦項目落地，因此來說液流電池也會逐步走向成熟。

熔鹽儲能主要是在光熱發電領域，它過去作為主流的發電模式沒有任何的優勢，在2016年國家示范20個項目中只有7個投入運行，過去作為和光伏PK沒有優勢，從2021年開始光熱發電又重新回到了快車道。新疆整個光照資源比較豐富，所以對熔鹽儲能的支持力度還是比較大的，去年公布第二批并網項目中儲能規模，光熱大概占比超過20%，這個量還是比較大的。

整個來看對于新型儲能，從資本市場的角度是處在快速發展的階段，不管是在一級市場或者二級市場，這一塊我們也是希望能夠給各位產業界的企業以及領導能夠產生一些賦能，共同推動中國的新型儲能行業的發展。

我的發言到此結束，感謝各位領導。

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