兩年內多次謀易主未果 美達股份重提定增能否如愿？ 每日速看

記者 王鏡茹 見習記者 劉曉一

美達股份定增謀求控制權變更一事有了新進展。9月14日，公司回復了深交所關于定增的問詢函，并提報定增募集說明書(修訂稿)。

(資料圖片)

這場拉扯兩年的易主大劇，究竟是好事多磨，還是“下次一定”的空頭承諾?

“兩家公司合作的初心沒有變，但定增本身尚存在不確定性。”美達股份董秘李曉楠在接受《證券日報》記者采訪時表示，“現階段要等深交所審核，之后證監會還要備案，后續還有募集資金到位等很多程序。期間也存在審核不通過的風險。”

多次籌劃易主

募集說明書顯示，公司本輪定增擬向力恒投資發行1.58億股，募資總額為5.94億元，扣除發行費用后的凈額將全部用于償還銀行貸款及補充公司流動資金，發行完成后，力恒投資將持有公司23.36%的股份，公司實控人將由李堅之變為力恒投資控制人陳建龍。

自2021年以來，美達股份已多次籌劃引入陳建龍做實控人。2021年7月份，公司公告稱，欲收購陳建龍旗下的長樂恒申合纖科技有限公司，不久后該資產重組方案被終止，改為陳建龍通過定增拿下美達股份控制權。但由于公司未能在規定期限內提交審查意見書面回復，此次定增告吹。

今年3月份，美達股份再次重啟定增。此次定增案與前次相比，發行價格由3.14元/股升至3.75元/股。募集資金金額及用途方面，由不超過4.98億元增至總額5.94億元，扣除發行費用后的募集資金凈額除用于補充流動資金外，還新加了一項“償還銀行貸款”。整體來看，募集資金用于償還銀行貸款3.47億元，補充流動資金2.47億元。

那么，大比重的銀行貸款是怎么產生的?

募集說明書顯示，截至2023年8月31日，公司控股股東昌盛日電所持有的全部公司股份處于質押和凍結狀態。目前昌盛日電股票質押所擔保的對應債務、股票凍結所對應債務均已到期且未得到清償，根據昌盛日電提供的截至2023年6月30日的財務報表，其期末現金及現金等價物余額為0.35萬元，無法覆蓋上述已到期債務的全部金額。

目前，昌盛日電股票質押對應債權人(大部分為銀行)均已履行必要的司法程序，有權申請司法處置昌盛日電所持全部被質押的公司股份，即美達股份大股東被質押股份存在被司法處置的風險。

公司表示，若極端情況下，質權人要求立即行權、質權人放棄優先受償權而股權凍結對應的債權人申請強制執行或發生其他不可控事件，公司股權結構可能發生變化，進而可能導致公司本次發行完成前面臨控制權不穩定的風險。

不過公司稱，昌盛日電已與青島市政府成立風險化解專項工作組，且實控人也正同債權人洽商一攬子債務解決方案。此外，由于司法凍結相關債權人須在金融債權人/質權人之后受償，其同樣樂見本次發行暨上市公司收購獲得成功。

“部分清償順位劣后于金融機構及質權人的債權人，不希望以較低的清償率為代價來實現債權，故同樣期待公司能夠在保持穩定的基礎上有更好的發展，以便將來得到足額清償。”某專業人士向《證券日報》記者表示。

“定增完成后，實控人更換，公司股權被質押較多的現任大股東就變為第二股東，公司的控制權將會更加穩固。”李曉楠表示。

“紡織大王”出手相救

從業績表現來看，2023年上半年，美達股份實現營業收入約12.66億元，同比減少16.42%;歸母凈利潤虧損約5070萬元，同比大降190.83%。截至上半年，公司資產負債率為57.57%，2020年-2022年則分別為48.98%、52.89%和54.91%。

幾次欲出手接盤的陳建龍是何許人也?

資料顯示，陳建龍被稱為福建“紡織大王”，是此次定增對象力恒投資背后恒申集團的間接控制人。恒申集團旗下擁有10多家企業，主要從事化工、化纖業務等相關產業。

李曉楠表示，力恒投資背后的恒申集團與美達股份屬同業企業。相對來說，恒申集團產業鏈更長，且各方面實力都比較雄厚。“二者之間不只是資本的合作，從產業鏈上來講都會得到一次很好的整合。”

恒申集團官網顯示，公司擁有三大錦綸產業鏈生產基地，是全球最大的己內酰胺生產商。李曉楠也表示，恒申集團旗下公司正是美達股份原材料的供應商之一。

對于深交所關心的同業競爭是否會對公司產生不利影響等問題，李曉楠表示，公司已承諾在5年內消除同業競爭：“目前還沒有明確的計劃。但方式無非是‘關停并轉’(關閉、停辦、合并、轉產)，大概率來講，會把恒申集團的同業資產注入到美達股份來。”

公司表示，陳建龍已承諾自力恒投資取得上市公司控制權之日起60個月內，將涉及同業競爭的資產和業務注入上市公司。上述承諾目前尚在履行有效期內，但承諾履行完畢的具體時間，以及相關資產納入上市公司并表體系的具體時間存在不確定性。