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              小摩:維持貝殼買入評級,預計二季度營收同比好轉

              來源:和訊 時間:2022-03-11 18:30:10

              3月10日,科技驅動的新居住服務商貝殼(NYSE: BEKE)發布未經審計的2021年第四季度和全年財務業績。隨后,摩根大通(JP Morgan)發布業績點評報告,認為貝殼營收已有筑底跡象,第二賽道將助公司有效抵御市場周期。因此,摩根大通維持貝殼股票評級“買入”。

              據貝殼年報數據顯示,2021年貝殼全年GTV為3.85萬億元,同比增長10.1%。在營收方面,2021年貝殼同比增長14.6%至808億元;經調整后凈利潤為22.94億元。四季度,貝殼GTV為7,324億元,營業收入178億元,超過公司此前的收入指引上線和市場一致預期。Q4經調整后凈利潤為4,191萬元,好于彭博市場一致預期的5.14億元調整后凈虧損。

              分析師Alex Yao認為,貝殼營收將在今年第二季度同比趨勢好轉,并將在下半年實現較大幅度的同比正增長。

              研報同時指出,從中長期看,第二賽道的家裝家居業務將有效幫助貝殼抵御市場波動,減輕房地產行業周期性影響。而長遠來看,若貝殼和圣都產生巨大協同效應,將給公司帶來可觀的利潤增長。

              Alex Yao認為,貝殼的發展長期向好,在房產交易服務領域的市占有望進一步提升,同時貝殼的ACN協作機制和管理層強大的運營能力都將有助于公司取得長期的GTV增長。

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              標簽: 買入評級

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