環球動態:國博山項目被拍賣與終止評級 藍光發展仍陷債務泥淖

觀點網 藍光發展深陷債務危機已一年多了，情況卻始終不容樂觀。

(資料圖片僅供參考)

10月8日，觀點新媒體從阿里拍賣平臺了解到，四川開發商藍光發展(600466)旗下位于重慶兩江新區的國博山項目將被拍賣，起拍價為10.3億元。

歸根結底，該標的物被拍賣的原因為開發商--重慶華景域房地產開發有限公司（簡稱“重慶華景域”）因涉及借款合同糾紛，未按時履行法律義務而被法院強制執行。而藍光發展間接持有其100%股權。

可以說，一直以來的債務壓力已經壓得藍光發展“喘不過氣”，此次旗下項目被迫拍賣不過是更好地驗證了這一事實。

與此同時，藍光發展發布公告稱，公司與評級機構友好協商，提出終止對公司主體及相關債項的評級。

藍光發展對此表示，為化解公司債務風險，公司正全力協調各方積極籌措資金，商討多種方式解決相關問題。同時，公司將在債權人委員會和持有人會議等溝通協調機制下，制定短中長期綜合化解方案，積極解決當前問題。

事實上，陷入債務危機以來，藍光發展自救取得的效果仍是微乎其微。債務壓力還在進一步增大……

資產拍賣與終止評級

據阿里拍賣平臺顯示，標的物“國博山項目”為重慶市兩江新區悅來組團D分區D03-2/06號宗地的土地使用權及地上建筑物，屬于“藍光國博山”。

標的物將于2022年11月7日10:00起至2022年11月8日10:00止由重慶市第一中級人民法院在阿里拍賣平臺拍賣，起拍價為10.3億元，評估價14.73億元，保證金1.03億元，增價幅度511萬元（及其整數倍）。

標的物土地使用權面積為64129平方米，土地使用權類型為出讓，土地使用權終止日期住宅為2067年4月26日，商服為2057年4月26日。地上建筑物部分已完工，部分在建，其中完工房地產建筑面積為5194.64平方米，在建工程建筑面積為57369.13平方米。

公開資料顯示，藍光國博山項目所在地塊兩江新區悅來組團D分區D03-2/06號宗地，由四川友華房地產和自貢龍宇置業于2017年1月聯合競得，成交樓面地價6025元/平方米，項目名稱本來是華商悅江府。

后于2019年9月，藍光發展公告稱，公司下屬全資子公司重慶中泓，擬受讓四川友華、自貢龍宇合計持有的重慶華景域100%股權，交易總對價為17.8億元，其中股權轉讓款6.7億元，債務承擔款11.1億元。

收購完成后，重慶中泓將獲得重慶華景域項下目標地塊的全部開發建設權，正式接手了悅來板塊在售項目華商閱江府。

2019年下半年，藍光發展對外公布收購了重慶華景域100%的股權，正式接手悅來板塊在售項目華商悅江府。此后項目稱為藍光國博山。

值得注意的是，據宣傳資料顯示，藍光國博山為“重慶藍光2020年全新戰略之作”，傾注藍光對現代未來美學理念，打造而出的藍光未來系高端改善產品。主要產品類型為大平層、別墅，致力打造重慶高端改善人居作品。

而令藍光發展始料未及的是，不到一年時間，對項目的暢想還未實踐，自2020年度始，公司就因受宏觀經濟環境、行業環境、融資環境疊加影響，公司公開市場再融資受阻，流動性出現階段性緊張。

加之后來公司出現部分債務未能如期償還的情況，且大有愈演愈烈之勢。于是，在這種情形下，藍關發展自然只能“明哲保身”而無暇顧及其它。

近日主動申請終止評級同樣與債務問題分不開。

2022年9月28日，大公收到藍光發展出具的《關于終止藍光發展公司主體及債項評級的溝通函》，藍光發展申請終止大公對其主體及相關債項的評級工作。大公決定終止對藍光發展及相關債項的信用評級。

由此，大公將不再更新藍光發展及“21藍光MTN001”、“20藍光MTN002”、“20藍光MTN003”、“20藍光04”和“20藍光CP001”的信用評級結果。

而此前2021年7月14日，上海清算所就曾披露《大公關于將四川藍光發展股份有限公司主體信用等級調整為C的公告》。

大公在公告中稱，由于藍光發展未能清償到期債務，“19藍光MTN001”已構成實質性違約。因此，大公決定將藍光發展主體信用等級調整為C，“21藍光MTN001”、“20藍光MTN002”、“20藍光MTN003”和“20藍光04”信用等級調整為CC，“20藍光CP001”信用等級維持C。

藍光發展釋放的，卻遠不止這些信號。

債務泥淖

9月30日，藍光發展關于“16藍光01”、“19藍光01”、“19藍光02”、“19藍光04”、“20藍光02”、“20藍光04”、“19藍光07”、“19藍光08”違約后續進展的公告發布。

觀點新媒體從公告獲悉，截至目前，藍光發展已發行尚未兌付的公司債券共8支，存續本金55.54億元，包含6支公募公司債券以及2支私募公司債券，均已違約，累計違約本金為55.54億元。

對于藍光發展，最早觸及債務危機，還得從2021年7月說起。

彼時，藍光發展發布公告稱，截至2021年7月8日，公司及下屬子公司到期未能償還的債務涉及本息金額為24.84億元。

其中21.31億元已經被債權人申請法院執行。法院執行通知書顯示，藍光發展被執行涉及金額21.31億元。其中，百瑞信托有限責任公司申請執行18.95億元，交銀國際信托有限公司申請執行2.36億元。

同一天，藍光發展還發布了2019年度第一期中期票據到期兌付存在不確定性的特別風險提示公告。

有業內人士認為，7月8日這天的公告內容或許可以被視為在藍光發展債務危機爆發之前顯露出的一些蛛絲馬跡。

而在此之后，藍光發展違約債務規模的迅速增長很好地驗證了這一點。

7月12日晚，藍光發展再次發布公告稱，截至2021年7月12日，公司累計到期未能償還的債務本息合計45.44億元。而到了7月28日，其未能償還債務金額迅速上漲至105.79億元。

直至2021年12月31日，藍光發展累計到期未能償還的債務本息金額合計為277.39億元(包括銀行貸款、信托貸款、債務融資工具等債務形式)。藍光發展對此表示“正在與上述涉及的金融機構積極協調解決方案”。

到了2022年之后，藍光發展在解決相關債務問題上仍沒有得到發展，反而越積越多。截止2022年6月30日，該公司累計到期未能償還的債務本息金額已合計為387.75億元(包括銀行貸款、信托貸款、債務融資工具等債務形式)。

債務上的問題也導致藍光發展控股股東“斷臂求生”，有關股權頻頻被提上拍賣日程。在去年8月20日和今年6月27日，藍光發展就發了公告，稱接到控股股東集團的通知，將股東持有的部分公司股份進行公開拍賣。

此外，于2022年9月15日，藍光發展披露了《關于控股股東所持公司部分股份司法拍賣結果公告》。其控股股東藍光投資控股集團有限公司（簡稱“藍光集團”）所持4000萬股股份被拍賣成交，占公司總股本的1.32%，拍賣成交額為5472萬元。

而后，據藍光發展9月22日公告披露，控股股東藍光集團持有的公司股份7000萬股被拍賣成交，最終由7人以9394萬元競得質押股票。在9月28日的公告中，藍光集團持有的股份8572萬股則全部流拍。

公告顯示，2022年9月15日至2022年9月21日間，藍光集團所持藍光發展股份被司法拍賣累計成交的股份數量為1.10億股，占公司總股本的3.62%。

截止2022年9月27日，藍光集團持有藍光發展股份774,309,161股，占公司總股本的25.51%，待拍賣成交股份全部完成過戶登記后，藍光集團持有的公司股份將變更為764,309,161股，占公司總股本的25.18%。

作為曾經的四川地產“一哥”，藍光發展如今的現狀讓人唏噓。

據藍光發展2022年半年報，于報告期內，藍光發展實現營業收入86.27億元，同比下降27.69%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤-49.90億元。

截至報告期末，藍光發展總資產1642.70億元，歸屬于上市公司股東的凈資產為-36.47億元?；久抗墒找嫣潛p1.6570元。