主動基金和指數基金到底哪個更賺錢？什么樣的基金不能買？

來源：民企網時間：2023-06-14 16:31:23

主動基金和指數基金到底哪個更賺錢

關于投資指數基金，最著名的例子就是巴菲特的世紀賭約。

以50萬美元作為賭注，在未來十年內，對比挑選的至少5只主動型基金標普500指數基金的表現。最后標普500取得8.5%的年化收益，而對沖基金的平均年化收益率只有3%。

1945-1975年，標普500指數年化收益率11.3%，同期主動基金平均收益率9.7%。

1985-2015年，標普500指數年化收益率11.2%，同期主動基金收益率9.6%。

長期來看，主動型基金是的確是跑不贏大盤，收益也的確不如被動基金。

當然不可否認的是，這中間有不少的主動基金業績表現非常優秀。但是選到這類基金的概率有多大呢?1970年，美國股票型基金有355只，到1999年，剩下169只，幸存基金的年化收益率為11.5%，市場平均年化收益率13.6%。計算下來，投資者能找到那只優秀基金的概率是2.5%。

想要找到這樣的優質的牛基必須要具備很強的挑選基金的能力和良好的投資心態。

有人會說國外跟國內不一樣，美國的基金市場可比國內發展成熟太多了，我們來看看國內的市場，某年，業績排名在前20的基金與創業板指數基金做收益對比，5年中創業板指數基金在所有?；惺找媾琶谖?。

而且，在這5年之后，重新排名前20的基金與5年之前無一重復，說明業績優異的基金是很難長期持續的，特別是時間在5年以上的時候。

想同時兼顧收益和穩定性，指數基金無疑是最好的選擇，但是，如果你具有較強的挑選基金的能力和對市場的判斷，在相對較短時間的長期投資中，比如三年到五年，主動基金確實可以給你帶來更多的收益，如果是從持有不變的角度考慮，指數基金無疑是最佳選擇。

什么樣的基金不能買

業績表現差的基金

在全市場將近八千只基金中挑選基金難免會碰到一些品質較差的基金，而這些基金不管你如何長期持有意義都不大。

如果你買到了一支基金長期業績表現比較差，你與其抱著這支基金等著他逆風翻盤，倒不如及時替換為一支績優基金，早早的享受它帶來的市場回報。

基金經理發生變更

基金經理在基金的運作中發揮著靈魂人物一般的作用，尤其是對于偏股基金來說，投資基金無異于投資基金經理。

如果你持有的一支業績表現不錯的基金突然更換了基金經理，你就要保持謹慎了。是否更換基金我們需要考慮新基金經理的實力水平，包括資歷，歷史業績，從業時間，投資風格等等。除了綜合能力優秀還要看投資風格是否適合自己。

風口過后的主題基金

主題基金的投資范圍比較窄，如果主題風口已經過去了，市場冷卻，基金一般很難上漲。所以一旦主題風口過去或者相關行業指數明顯高估的時候，就要考慮更換基金。

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