指數基金新發“風景獨好” 中小盤賽道熱度不減

9月25日，鵬華中證1000增強ETF上市交易。數據顯示，9月以來，包括鵬華中證1000增強ETF在內的新成立指數基金在當月新成立股票型基金中占比已接近九成，成為近期基金新發的一大主陣地。其中，中小盤指數基金受到多家公募機構熱捧。

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中證1000增強ETF上新

9月25日，鵬華中證1000增強ETF上市交易，成為全市場第7只中證1000增強ETF產品。該基金成立于9月1日，在8月14日至8月29日募集期間，獲凈認購約2.06億元，有效認購總戶數1177戶。

該基金的基金經理為鵬華基金量化及衍生品投資部總經理蘇俊杰、量化及衍生品投資部基金經理羅英宇。數據顯示，截至9月18日，該基金股票倉位為25.22%，尚未完成建倉?；鸪钟腥艘詡€人投資者為主，個人投資者持有的場內基金份額達1.6億份，占基金場內總份額的77.90%;機構投資者持有4547.1萬份，占比22.10%。

前十大場內基金份額持有人中，個人投資者占據七大席位。此外，上海銘泓私募基金管理有限公司-銘泓成長二號私募證券投資基金以2000萬份持有份額位居第一大持有人，占基金場內總份額的比例達9.72%。招商證券持有300萬份位居第二。另一家華南私募廣東海輝華盛證券投資基金管理有限公司-海輝華盛新經濟-成長私募證券投資基金持有150萬份。

數據顯示，目前掛鉤中證1000指數的產品接近100只，覆蓋指數基金、指數聯接基金、指數增強基金、ETF、ETF聯接、增強ETF等幾大類別，可謂是充分挖掘了指數基金的花樣布局模式，基金規模合計超過790億元。

中小盤指數基金受熱捧

值得注意的是，在近期基金新發低迷之際，指數型基金似乎“風景獨好”。數據顯示，截至9月25日，9月份新成立的60余只股票型基金中，指數基金(含指數增強)占比接近九成。9月新成立的被動指數基金(股票型，不同份額分開計算，全文同)超過50只，創年內月度新高。

其中，以中證1000、中證2000、國證2000等為代表的中小盤指數基金占據相當比例，受到多家基金機構的熱捧。在2023年新成立的80余只指數增強基金(股票型，不同份額分開計算，全文同)中，布局中小盤指數的占比接近80%，遠超其他寬基指數。9月新成立的中小盤指數基金合計募資超120億元。

此前，更出現數十家公募基金公司集中“跑馬圈地式”布局中證2000指數基金的場面，相關基金前十大份額持有人中亦頻現私募基金身影。中證2000指數為今年8月最新發布。

談及布局中證2000指數的原因，南方基金表示，中證2000微盤特征顯著，彈性屬性強，適合風險偏好較高的投資者，基于近年微盤股量化策略收益較高，也是量化投資者的選擇之一。宏觀流動性寬松、中觀產業創新趨勢形成、微觀成分公司專精特新屬性強，有望為中證2000指數開啟大級別行情奠定基礎。

博時基金指數與量化投資部基金經理劉玉強認為，小盤股近年來頗受關注，是因為之前機構關注少，估值處在相對低位。同時，小盤中選股的阿爾法相對大盤更好獲取，加之這兩年投資小微盤股的基金業績相對更突出，獲得不少申購，帶來增量資金。至于中小盤是否存在關注度過高的風險，他認為，雖然受關注度很高，但相比當年白酒股，小微盤股投資在集中度上要分散得多。“當然，如果單純是做風格投資，在未來風格切換時自然會有一定的挑戰，但若能在其中選擇一些有阿爾法的個股，則波動會小很多。”劉玉強表示。

布局指數聯接基金

除此之外，指數聯接基金似乎也成為近期公募機構的一大布局重點，9月新成立的被動指數型基金中，聯接基金占據近半壁江山。9月21日至22日成立的指數基金清一色為聯接基金，如博時創業板ETF聯接E、工銀中證稀有金屬主題聯接C、易方達中證港股通互聯網聯接A等。

據悉，指數聯接基金主要是投資于其對應的指數基金，區別于指數基金直接投資于掛鉤指數的成分股。

業內人士透露，設置聯接基金通常是為了滿足不同客戶的投資需求。以ETF聯接基金為例，倘若投資者沒有股票賬戶，不能直接購買ETF產品，就可以通過購買ETF聯接基金獲得ETF的投資。銀行渠道客戶也可以通過指數聯接基金投資自己看好的標的指數或進行定投。

華南某公募基金經理表示，今年新成立的產品中，聯接基金的占比確實較高。主要是因為整個行業在過去兩年快速發展，ETF產品線布局都比較全了，因此很多基金公司會選擇給已有的ETF配上聯接基金，而且確實也可以觀察到，聯接基金對ETF規模的增長有較大幫助，能夠借助銀行和渠道等力量把基金規模做大。