消費刺激交易回暖 截止7月非金融結構存款1.88萬億元

隨著交易數據回暖，支付機構備付金交存余額沖上年內第二新高。8月26日，北京商報記者注意到，央行官網公布了最新貨幣當局資產負債表，數據顯示，截至2021年7月，非金融機構存款(備付金)達1.88萬億元，較6月上升249億元。這也是自備付金交存之后出現的第二新高，僅次于有春節小長假加持的2021年2月數據。

北京商報記者注意到，在此次高點之前，支付機構備付金集中交存余額最高的時間點為2021年2月，達1.94萬億元;其余的1、3、5月，備付金余額均在1.78萬億元、1.79萬億元上下波動;此外，有清明小長假和端午小長假加持的4、6月，備付金余額也僅在1.85萬億元數值。

博通分析金融行業資深分析師王蓬博告訴北京商報記者，有幾個因素刺激備付金在5月數值回落后持續走高。第一是消費的刺激，特別是頭部有場景方的幾家支付機構，在不斷通過營銷來帶動消費增長，帶動備付金的增加;第二是整體支付行業滲透率依然在增加，當宏觀經濟持續向好時，會產生疊加效應，這也是備付金持續走高的基礎;第三則是從備付金的增長規律來看，實際上每年的春節期間都會有一個高峰，而此次7月出現第二高峰，或是因為二級投資市場相對震蕩，也會進一步助推備付金余額增加。

消費刺激、交易回暖現象，從近期多家支付機構披露的半年報業績也可窺出。北京商報記者注意到，相較去年同期，不少支付機構仍在不斷拓展商戶規模，產品銷量和交易規模得到雙重提升;此外，還有支付機構盈利能力提升，更有甚者凈利潤達到去年同期的5倍以上。

對于備付金一事，易觀高級分析師蘇筱芮表示，就7月數據來看，備付金大增一方面跟7月社會總體零售商品上升的趨勢有關，線上消費持續向好;另一方面，也與移動支付的不斷滲透有所關聯。此外，蘇筱芮補充到，伴隨著備付金監管的不斷完善，第三方支付機構的合規程度有所提升。

一方面，備付金計息新規已于今年正式落地，全國各地區大多支付機構均表示收到對應備付金利息，在此利好下，機構提升了主動交存的積極性;另一方面，《非銀行支付機構客戶備付金存管辦法》落地數月，關于備付金出金、入金以及自有資金劃轉的規范，以及增加的關于備付金違規行為的處罰條款高壓下，支付機構違規成本增高，有效遏制了機構備付金違規行為，反向推動了交存金額的提升。

不過，北京商報記者也從一支付行業從業人士處了解到，盡管整體交易向好，但仍有不少中小支付機構業務量呈現走低趨勢。增長趨勢主要集中在頭部機構、有場景的機構和線下收單的機構，而沒有場景的小支付機構業務仍在收縮。

對此，王蓬博告訴北京商報記者，從第三方支付市場來看，確實是主要幾家的頭部支付機構擁有超過行業90%的備付金比例。在他看來，在中小支付機構中，有些線下的老牌支付機構仍在持續轉型，在走深耕企業數字化交易的道路，也有一些線下收單機構，除了銀行卡收單業務外，也在嘗試成為頭部支付機構的線下服務商，進化自身產業鏈條。“可以看到這兩類目前都有穩定的收益，但如果想有突破，還需要更多去探索新的利潤增長點。”王蓬博說道。

此外，嚴監管下，7月支付機構罰單也出現明顯增長。據北京商報記者不完全統計，7月央行公布的支付罰單數量達10余張，合計罰沒金額超4000萬元，對比去年同期數據來看，反洗錢不力問題仍是央行重罰領域，無論是對機構還是相關責任人，處罰力度都在加大。

展望備付金后續走向，蘇筱芮預測，今后支付機構的備付金有望迎來新高，總體將呈現出波動式上升的走勢，在她看來，中小支付機構一方面需要與時俱進，通過產品創新、強化運營等方式尋找到差異化發展的路徑;另一方面也需要以合規為本，通過內功的修煉以獲取長遠的未來發展