CPI海嘯余波仍在華爾街肆虐？美元黃金攜手大漲 美債期貨延續跌勢

在周三因“爆表”的通脹暴跌之后，美國國債現貨市場周四因假期休市一天。不過，根據隔夜外匯、貴金屬和美債期貨市場的價格走勢推算，周三美國CPI數據“海嘯”的余波顯然仍在華爾街肆虐，當美國國債市場在周五恢復交易時，很可能又將迎來一個“黑暗的日子”。

周四是美國的退伍軍人節，美國證券交易所繼續交易。但債券市場、聯邦儲備銀行和美國的許多銀行機構關閉。當天也沒有官方重要經濟數據與美聯儲官員講話的日程安排。

這樣一個略顯交投清淡的交易日，顯然成為了外匯和貴金屬市場多頭擴大前一天漲勢的絕佳機會。美元指數周四強勢升破了85關口，一舉刷新近16個月高位。而國際金價也連續第二個交易日攜手美元大漲，現貨黃金價格再度逼近了前一日創下的近五個月高位。

美元黃金攜手大漲

追蹤金融市場的網站FXstreet.com的高級分析師Joseph Trevisani指出，連續第二天出現與通脹相關的押注，且美債市場因陣亡將士紀念日而休市可能導致交投減少，放大了周四外匯市場的價格波動。他表示，“一般來說，當債市休市時，流動性會減少，走勢往往會放大，因吸收任何特定走勢的流動性都會減少?！?/p>

ICE美元指數在隔夜盤中最高升至了95.19，為2020年7月22日以來的最高水平。彭博美元指數則創下了6月份以來最大的兩日漲幅。

主要非美貨幣多數下跌，歐元兌美元下跌0.28%，報1.1446美元，盤中一度觸及1.1430美元的2020年7月以來最低。英鎊兌美元下跌0.31%，報1.3363美元，盤中觸及2020年12月以來最低的1.3359美元。美元兌日元尾盤著攀升0.15%，當天交投陷于113.81-114.15日元區間。

瑞銀外匯策略師Vassili Serebriakov指出，“感覺交投仍受周三CPI數據影響，短期內阻力最小的路徑似乎是美元走高……通脹走強削弱了暫時論，這意味著美聯儲可能需要更早收緊貨幣政策。”

美國勞工部周三公布的數據顯示，美國10月消費者物價指數(CPI)同比漲幅創1990年以來最大，這加劇了人們對美聯儲將比預期更早加息的臆測，交易員質疑美聯儲關于目前的高通脹是“暫時的”這一立場。

在美元指數周四進一步飆升的同時，黃金價格也罕見地連續第二個交易日與其同步走高。現貨黃金價格周四尾盤上漲0.6%，至每盎司1861.39美元。12月交割的美國黃金期貨結算價上漲0.8%，報每盎司1863.90美元。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示，“周三公布的CPI數據如此之高，令市場不安，交易商正將黃金視為一種安全資產，以對沖這種通脹風險。”Haberkorn補充稱，“我們本周看到的通脹數據可能會再次推動金價回升至每盎司1900美元?！?/p>

美債期貨延續大跌

值得一提的是，盡管美國國債現貨市場周四因退伍軍人節休市一天，但美國國債期貨交易仍照常進行，而與美元和黃金延續前一天CPI數據后的漲勢相契合的是，美債期貨的交易狀況也顯示出，債市的形勢頗為不妙。種種跡象預示著，美債收益率在周五恢復交易后可能進一步沖高！

各個期限的美債期貨價格幾乎普遍下跌，其中5年期國債合約一度下跌10.25點，創下121-09+的歷史新低，收盤報121-10。

5年期美債收益率周三曾飆升13.5個基點，是各主要周期收益率中表現最差的一個品種。按照彭博美國國債指數衡量，這是5年期美債從2月以來表現最差的一天。5年期國債收益率在10月22日觸及1.25%的年內高點，當時美聯儲主席鮑威爾表示，通脹率上升將引起央行的回應。

歐洲美元期貨周四也大幅下跌，2022年12月合約觸及2020年3月以來的最低水平，意味著美聯儲明年將至少加息兩次。兩個期貨市場大多數合約的成交量均不超過20天均值水平的一半。

在許多華爾街交易員看來，美國國債市場在過去一個月已經成為了遍布危險的雷區。彭博美國政府證券流動性指數顯示，美國國債目前的交易狀況為2020年3月以來最糟。該指數衡量收益率偏離公允價值模型的程度。而在隱含波動率方面，跟蹤美國國債的ICE美國銀行MOVE指數目前正接近2020年4月以來最高水平。

Bleakley Advisory Group的首席投資官Peter Boockvar預計，在美債周五恢復交易后，波動率指標很可能將進一步走高。

（文章來源：財聯社）