存款為何如此稀缺？

由于中國的銀行的盈利模式主要是還是吃息差，這導致銀行業對存款就有天然的依賴性，只有有了存款，商業銀行才能通過存款作為基礎貨幣進行貨幣創造，在不斷的貸款中多倍的創造存款，從而獲得利差收入。

然而存款對于中國的商業銀行來說，越來越難了，尤其是中小銀行。近期爆出了好幾條一個公司的存款突然被銀行質押的新聞，公司到期不能收回本息，然后銀行和企業相互指責。目前案件細節尚在調查，但是大背景應該是對于商業銀行來說存款越來越難。

最根本的原因是前幾年開始的利率市場化改革，影子銀行開始大面積出現，在銀行業主要表現為存款向表外的理財產品轉換，理財產品成了高息攬儲的工具，盡管是在表外，但是其實還是承擔著表內的風險，又不占用資本，蘊含巨大風險。

這個局面的轉變是從2018年“理財新規”發布開始的，這個政策出臺標志著對影子銀行的大規模治理，首先對理財產品進行了規范，對于保本的產品直接算作存款，對于不保本的產品歸為表外理財產品，然后實行凈值化管理，這樣就把風險高的產品隔離到表外，表外的產品承受風險，表內的產品收益下降，這格舉措對存款的治理是本質性的。

一些中小銀行的存款開始吃緊，在存款上做了很多創新，比如一些民營銀行發明的靠檔計息產品，一筆定期存款如果期限不到就提取，還是按照此前的收益計算利息，而不是此前的按照活期計算利息，這種產品破壞了現行的存款制度框架，很快被叫停。

這幾年隨著互聯網流量平臺的發展，一些中小銀行客服網點不足，就跟互聯網企業合作高息攬儲，這其實就是把業務擴展到了全國，顯然被很快叫停。

比較有意思的是結構性存款，許多結構性存款是假的結構，有些銀行沒有衍生品交易資質也發結構性存款，只不過以高利息吸引存款，因此這部分產品逐漸進行規范，逐漸壓降結構性存款業務規模，讓其歸為結構性理財，當然政策目的還是降低融資成本。

今年2月，財政部發布通知明確，企業應將持有的結構性存款記入“交易性金融資產”科目，而此前企業一般將結構性存款計入“貨幣資金”科目。這一變更會導致企業資產負債表中流動性資金數目的減少，這就會降低企業配置結構性存款的意愿。

今年6月末，中資銀行結構性存款余額為6.04萬億元，創下近四年最低記錄，較2020年4月最高點時下滑6.10萬億元，規模已經“腰斬”。

近期對存款影響最大的事件是，6月21日，監管部門對于“市場利率定價自律機制”的改革，主要是優化存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。此前，大型商業銀行存款利率自律上限一般為上浮30%，股份制商業銀行上限一般為上浮40%，城市商業銀行、農村商業銀行等中小銀行一般上限為上浮50%；這次調整后，大型銀行活期存款、定期存款、大額存單加點上限分別為10BP、50BP、60BP，其他銀行加點上限分別為20BP、75BP、80BP。

這次調整后，短期的收益有所上行，長期的收益有所下行，但存款的整體收益降低了，有利于降低企業融資成本，也擴大了商業銀行的利差，但是對于中小銀行而言，此前的存款利率跟大行之間的優勢沒有了。因為此前中小銀行一般通過較高的定期存款吸收存款，有些甚至從大行那里吸收存款，但是這次調整后，中小銀行定期存款利率跟大行的差別不大，那么中小銀行不但不能吸收到存款，而且可能許多存款從中小銀行那里被轉移到大行。

比如工商銀行一款幸福存3號3年期定期存款，屬于縣域新客專享，3000元起存，產品利率3.25(%)；上海銀行在寧波的3年期心意穩存定期存款，1000元起存，利率也只有3.3%。上海銀行的這款產品相對優勢不大。

而從這兩年大型銀行和中小銀行存款的增速看，根據央行發布的數據，截止2020年10月份，大型銀行的存款同比增速是8.56%，中小銀行是12.53%；而到了2021年10月份大型銀行的存款同比增速是7.34%，而中小銀行是10.83%，中小銀行增速下降的幅度要高于大型銀行。

因此，中小銀行目前的存款環境是相對嚴峻的，更加凸顯了存款的稀缺性。

（文章來源：華夏時報）