震動金融圈！10億老鼠倉被查 又是金融機構從業人員 親歷6124點大牛市

又有金融機構從業人員“老鼠倉”案發曝光。

近日，一則刑事判決書披露了聯訊證券公司前任投資管理部投資總監余明元在任職期間，利用掌握的未公開信息，指令他人操作多個其實際控制的證券賬戶，先于、同期或稍晚于公司證券賬戶買入或賣出62只相同的股票，累計交易金額人民幣10.26億余元，非法獲利合計156.34萬余元。

最終，法院判決余明元犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金人民幣四百萬元。

累計交易金額10.26億余元

非法獲利合計156.34萬余元

幾乎是一入職不久就懷揣著“懷心思”，在券商機構從業短短一年左右時間里，有11個月都在從事“老鼠倉”違法行為，近日，一則刑事判決書揭露了某券商前任投資管理部投資總監“老鼠倉”的詳細經過。

據上海市第一中級人民法院刑事判決書披露，上海市人民檢察院第一分院以滬檢一分刑訴(2021)4號起訴書指控被告人余明元犯利用未公開信息交易罪，于2021年1月15日向上海市第一中級人民法院提起公訴。

上海市第一中級人民法院受理后，依法組成合議庭，于2021年2月24日公開開庭審理了該案。該案經依法延期審理，現已審理終結。

經審理查明：2016年12月至2017年10月，被告人余明元在擔任XX公司投資管理部投資總監期間，利用掌握的未公開信息，指令他人操作其實際控制的蔡某、王某等人名下的六個證券賬戶，先于、同期或稍晚于聯訊證券公司證券賬戶買入或賣出“XX股份”“XX證券”等62只相同的股票，累計交易金額10.26億余元，非法獲利合計156.34萬余元。

審理期間，被告人余明元退繳了全部違法所得，并預繳罰金400萬元。

上海市第一中級人民法院認為，被告人余明元在擔任聯訊證券公司投資管理部投資總監期間，利用因職務便利獲取的未公開信息，從事與該信息相關的證券交易活動，累計成交金額10.26億余元，獲利156.34萬余元，其行為已構成利用未公開信息交易罪，且屬情節嚴重。

判處有期徒刑三年，緩刑五年

并處罰金人民幣四百萬元

在審理過程中，被告人余明元及辯護人對起訴指控的事實和罪名均不持異議。

不過，余明元的辯護人提出：(1)該案中的未公開信息對證券交易影響較??；(2)該案違法所得較低；(3)余明元認罪認罰，具有自首情節，積極退贓。綜上，請求對余明元從輕處罰。

而法院認為，根據到案情況，不能認定余明元具有自首情節，但可認定其具有坦白情節。綜合考慮余明元的認罪悔罪態度，審理階段退繳全部違法所得及預繳罰金等事實、情節，辯護人請求對余明元從輕處罰的辯護意見，法院予以采納。

最終判決被告人余明元犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金人民幣四百萬元(緩刑考驗期限自判決確定之日起計算。罰金已預繳。)扣押在案的違法所得予以沒收，上繳國庫。

被告人余明元回到社區后，應當遵守法律、法規，服從監督管理，接受教育，完成公益勞動，做一名有益社會的公民。

曾先后供職過兩家金融機構

親歷6124點大牛市

證券業協會信息顯示，余明元此前曾先后供職于天治基金、粵開證券兩家金融機構。

據官網介紹，粵開證券成立于1988年，是中國最早成立的證券公司之一，公司總部位于廣東省廣州市黃埔區，旗下擁有兩家全資子公司。2014年，粵開證券在全國中小企業股份轉讓系統掛牌。

2019年上半年，聯訊證券控股股東發生變更，廣州開發區金融控股集團有限公司(簡稱“廣州金控”)成為公司控股股東。同年9月25日晚間公告，公司名稱擬由“聯訊證券股份有限公司”變更為“粵開證券股份有限公司”。

公開資料顯示，余明元具有經濟學博士學位，曾任職于國元證券研發中心、投資部，期間主要從事證券分析、研究和投資管理等工作。2003 年2月加入天治基金從事證券研究和基金管理工作，之后擔任天治基金投資管理部總監，管理過天治核心成長股票基金、天治創新先鋒股票基金(現已更名為天治中國制造2025基金)。

之后他于2009年2月從天治基金離職，2017年1月加入粵開證券，并于2018年1月離職。

據此前證券時報報道，余明元早期曾選擇離開證券業。1999年“5·19”之前，股市行情低迷，這讓一直癡迷研究股票的余明元產生了動搖，他轉而投身當時人人羨慕的電信行業，憑著在校期間優異的成績，他順利地進入電信局做財務。一年多的時間，他的職務已提升到局長秘書。但他始終不能忘情于股票，于是回到上海財大攻讀金融工程的在職博士，并回到證券業。

從此前的任職時間上看，他在擔任公募基金經理短短兩年多時間，經歷了A股市場大起大落。

2006年1月20日，他出任天治核心成長基金經理，而證券市場在經歷了多年的低迷之后，以股權分置改革為契機，開始了一輪牛市。當年上證指數從年初不到1200點一路上漲至2675.47點，2007 年股市繼續高歌猛進，上證綜指從年初的 2715 點強勢放量最高上漲至 6124點，截至12月28日收盤的5261點，其漲幅達到90%。而深成指更是漲勢驚人，截至年底收盤深成指漲幅達 164%。數據顯示，天治核心成長基金在2006、2007年兩年時間里復權單位凈值增長率達到297.85%。

2008年因海外爆發次貸危機，國內股市也出現大幅回調，截止2008年10月30日卸任，天治核心成長當年凈值又回調了60%左右。

數據顯示，他在管理天治核心成長基金期間，任職期回報54.39%。

（文章來源：中國基金報）