【技巧】股票大作手利弗莫爾的投資哲學 值得讀十遍！

導讀：

今天給大家分享利弗莫爾的投資哲學

01 投機必須嚴肅

1、股市里只有投機，沒有投資。

2、投機是一項事業而不是賭博。

3、有些時候必須勇于投機，但是某些時候則絕不能投機。投機說穿了就是預測未來的變動。順勢而為，除非市場走勢驗證了你的想法，否則千萬不要一意孤行。市場永遠不會錯，個人意見則常常都是錯的。

4、純粹投機在股市中所允許損失的錢，與自命不凡的投資人在投資隨波浮沉中所造成的龐大損失相比，不過是小巫見大巫。

5、投機客的致命錯誤就是妄想一夜致富。他們舍棄在2-3年里讓財富累積500%的機會，轉而追求用2-3個月坐擁金山。即使做到，也守不住。

02 投機必須勤奮

6、記錄每一筆交易、分析其理由，從中觀察市場走勢，目的是對即將發生的事情產生清晰的想法。

7、拿一本小冊子，記下市場資訊、未來也許用得到的想法、值得一再咀嚼的觀念、對價格變動的個人心得。而在第一頁印上：提防內線消息……所有的內線消息。在投機和投資這一行中，成功只屬于辛勤耕耘的人。

8、對個股和同行業股票都要十分熟悉，然后將所做的記錄與時間要素正確連接起來，從中分析確定股價變動重要時刻的來臨。

03 投機必須專注

9、不要在同一時間內介入太多股票，幾只股票比一大堆股票容易照顧。但也要注意：標的數目越多，風險就越分散。投機客隊每一次冒險的投入金額一定要所限制。

10、專心致力研究當時表現最突出的股票。

11、假如能自四個表現突出的類股中挑出兩只股票并針對其走勢做出正確的分析，足矣。追隨主流股，但是，也要保持心理上的彈性。聰明的投機客研究一定數目的類股以及這些類股之中的領導股。他學會三思而后行。

04 投機必須等待

12、一年里可能只有四到五次你能隨心所欲地操作交易，其他時候你必須靜待市場為其下一個重大走勢做準備。

13、在你什么也不做的時候，那些自以為必須天天殺進殺出的投機客正在為你的下一趟冒險之旅打下基礎。

14、最重要的是：細心地抓住介入時機，缺乏耐心必定要付出慘痛代價。沒有耐心等到正確的時機，或縱容自己對市場感到憤怒與厭惡，都是造成賠錢的因素，而且通常是大賠。

15、投機本身是一項事業。除非你確知交易結果無礙你的財務安全，否則不要出手交易。

05 投機絕不逆勢而為

16、每一次耐心等到市場來到關鍵點才下手，總能賺到錢。

17、你得先：針對此一特定股票的目前形式做出判斷。接下來很重要的一件事是，決定進場價位即這次操作的首筆買進或放空點位。仔細研究記錄，特別要注意最近這幾個禮拜以來的所有價格變動找出關鍵點。當你選擇的股票來到先前所設定的價位時，代表它是認真要發動了，這時即可出手成交第一筆交易。

18、每當沒有在走勢臨近發動時及時介入，多少會有遺憾，理由是錯過了足以據為靠山的那一筆收入，而這一筆收入是讓你有勇氣、有耐心賺足整個波段漲勢所不可或缺的，它能讓你忍受得住整段行情結束前必定會隨時出現的上下震蕩。

19、完成交易后，必須明確決定停損額度，根據原則的交易有時候會出現一兩次錯誤介入，必須停損，但是倘若一貫持續做，每次到關鍵點都不放棄重新介入，一旦走勢真正發動，就不會錯過。

20、沒有任何一項指標百分之百正確。

21、根據指標進場，假如表現不如預期，能立刻確定時機尚未成熟，結束這筆買賣。等指標再度出現買進訊號時再進場。

22、利潤總是能夠自己招呼自己，損失則永遠做不到這一點。

23、絕不在股票回檔時買股票，也絕不在股價反彈時放空。

24、假如第一筆交易已經蒙受損失，再做第二筆交易不過是有勇無謀。

25、絕對不攤平。

26、不要向下攤平。當追繳保證金的消息傳到耳朵時，立刻結清帳戶，千萬不要去補足保證金。投機客隊每一次冒險的投入金額一定要所限制。

27、一只以往成交價50~70左右的股票，股價跌低了20點左右，并且在它的高低點之間徘徊了一、二年。這時倘若它跌破以往的低點，這股票就有可能還要猛跌一段。原因何在？那家公司必然出了亂子。根據自身的研究所獲致的成功交易，會帶給你無比的喜悅和滿足感。你會發現用這種方法所獲得的利潤，比聽信內部消息或獲得高人指點更叫人雀躍。

28、投機客犯錯時，市場會立刻告訴他們，因為他們在賠錢。一旦發現自己犯錯，就必須立即出清，承擔起損失，不要讓情緒控制，而是研究記錄找出出錯的原因，靜待下次出手機會。

06 投機就是順勢而為

29、買賣股票如同買賣商品，要能真正賺錢，必須打一開始進場就獲利才行。

30、假設你要買同一支股票500股。你應該先買進100股，假如市場往上漲就再買進100股作為檢驗自己的判斷是否正確之探測艙位，依此漸次加碼。但每一次的加碼假應該都要比上一筆高才對。

31、放空時道理一樣。除非價格比前一筆交易低，否則切勿加碼放空。唯有依照這個交易原則做交易，勝算才大。任何其他交易則都比不上這一點。

32、以上操作的理由是，你所有的交易全處于獲利狀態。你的交易全部賺錢才能證明你是對的。

33、順勢而為。

34、在指標超過關鍵點采取行動并開始建立艙位，從那時起，唯一要做的是坐穩并且讓市場自己走自己的路，只要能做到這一點，獲利了結的信號會在恰當的時候出現，招呼出場。

35、上漲趨勢確立時，在這只股票經歷一段正常回調走勢并再創新高時立刻買進。放空時作法亦同。

36、在過關鍵點時買進，過下一個關鍵點時加碼，發現更難成交，表示后勢強勁，多頭市場時；不必害怕損失還沒有賺到的利潤，應該有耐心、有勇氣做到行情結束的時候。

37、當股票出現明確走勢時，他會自動且具有一貫性地循一定路線走下去。

38、股價看來過高決不是賣出股票的理由。千萬莫因股價自高點大幅滑落而買進。

39、股票在一段上升趨勢后突破兩、三年前剛上市時的天價時，買進通常是很安全的。

40、盡管其他類股中有某幾只股票顯示它們的走勢已經到了盡頭，我們在做決定執行手中交易前，仍當耐心靜待操作時機的來臨。時間一到，這些股票自然會明確地出現相同的信號。當清楚看到某一類股的變動時，就操作那個類股。絕對不要拿那一套去操作其它的類股。

41、每支股票各有其特點與個性。從事股票操作的人必須明了其個性，并予以尊重。

07 投機必須尊重市場

42、走勢之初，成交量大增，一連幾天股價緩步推升，接下來，正常拉回，拉回時成交量必須比上漲時呈大幅萎縮，成交量不像開始時那樣大，股價在盤中能輕易超過前高；如果股價回調幅度高達5點左右，必須在幾天之內重新走強，這樣股價才能續創高價，又重拾向上走勢；不正常的拉回：一天內自當天所創下的極高價位拉回6點或以上；在整個走勢過程中，只能有自然或正常的拉回。一旦突然出現前所未見的不正常拉回，或者發生了一些會影響股市的不尋常事件，即是不可忽視的危險訊號。

43、當一檔股票的價格來到50、100、200、300時， 幾乎千篇一律地會在過這些關鍵點后展開一段又急又陡的漲勢。使用關鍵點預測市場走勢時最需牢記的一點是：股票越過關鍵點之后若不能展現出其應有的表現，即應視之為必須留意的危險信號。越過關鍵點之后股價沒有立刻快速漲升，股票不像以往突破之后那般不容易買到，股票供應量充足，而且龐大到使漲勢無以為繼，這種情形持有這檔股票是很危險的事。密切注意股票越過關鍵點后的后續發展，確定出脫持股最簡便的一個要點是，股票越過關鍵后就變得欠缺力道。

44、有一種不用市場通知就自己知道犯錯的直覺，會形成一種通風報信的潛意識，這發自內心的信號來自對市場過去表現的了解。歷史證明，我多次因為留意自己極度不安的感覺而獲益良多。唯有對市場走勢敏感，同時又以科學方法尋求價格走勢的人才能對危險在即有強烈的感覺。

45、有危險訊號時，先跳出。幾天之后，如果一切正常，可以重新介入。

46、明智的投機客會對危險訊號保持警覺。

47、當漲勢抵達關鍵點時，危險信號會適時發出讓人有足夠的時間從容出場。

48、每一位投機客在成功結束一筆交易時，都要記得將獲利的半數抽出來鎖進保險箱里。投機客從股市唯一能賺到的錢，就是這些他們在結束一筆成功的交易后提出來的錢。

49、每一個人都具有的人類基本特性，就是一般投資人所面臨的頭號敵人。充滿希望的想法必須加以驅逐。

50、假如你完全憑一己之力來挖掘你的個人發現，用自己的方式交易，運用耐心而且對危險訊號保持警覺，一定會發展出一套正確的思考模式。每一個重要走勢不過是再次重復以往類似的價格變動而已，只要能熟悉過去的走勢，就能預測未來、采取正確的行動，并且自未來的走勢中獲取豐盛的報酬。

51、正因為你親自記錄了價格的漲跌，并觀察到市場的變化，股價便會向你透露有關的信息。這時候，你猛然意識到所勾畫的那幅圖，顯示著某種特定形態正在形成，而且形態看起來越來越清晰。

52、如果將來有人依照我的方法記錄股票價格，因而賺錢比我還要多的話，我不會感到意外。

（文章來源：期樂會）