M2同比增長10.5%！社會融資存量同比增長10.2%！4月金融統計數據發布｜債市縱覽

債市新聞及重大事件

PART1.

熱點新聞

1.5月13日，央行公布4月金融統計數據報告。4月末，廣義貨幣(M2)余額249.97萬億元，同比增長10.5%，增速分別比上月末和上年同期高0.8個和2.4個百分點；本外幣貸款余額207.75萬億元，同比增長10.6%；本外幣存款余額249.79萬億元，同比增長10.2%。(信息來源：央行官網)

2.5月13日，央行公布4月社會融資規模增量及存量統計數據報告。初步統計，2022年4月社會融資規模增量為9102億元，比上年同期少9468億元；社會融資規模存量為326.46萬億元，同比增長10.2%。

3.5月12日，宣傳部舉行“中國這十年”系列主題新聞發布會，介紹經濟和生態文明領域建設與改革情況。談及關于應對疫情沖擊的貨幣政策，央行副行長陳雨露在發布會上表示：一，前瞻性降準，保持流動性的合理充裕；二，引導貸款市場利率在較低水平上進一步下降，來降低市場主體的融資成本；三，新出臺多項結構性貨幣政策工具。

下一階段，人民銀行還會把穩增長放在更加突出的位置，加強跨周期政策調節，加快落實已經出臺的政策措施，特別是要積極主動謀劃增量的政策工具，繼續穩定信貸總量，繼續降低融資成本，繼續強化對重點領域和薄弱環節的金融支持力度，加大我們對實體經濟的進一步支持。(信息來源：央行官網)

4.5月12日，英國國家統計局公布的初步統計數據顯示，今年第一季度英國國內生產總值(GDP)環比增長0.8%，增速較去年第四季度明顯放緩，其中3月GDP環比下降0.1%。(信息來源：新華社)

PART2.

信用評級下調事件

1.【5月13日，中誠信國際發布公告稱，決定將凱撒同盛發展股份有限公司的主體信用評級由‘BBB’調低至‘B’，同時將“17凱撒03”的債項信用等級由‘BBB’調低至‘B’。

事件原因：根據公司公告，中審眾環會計師事務所對公司2021年度審計報告出具非標準化審計意見，主要系受疫情影響，凱撒旅業近兩年累計虧損13.88億元，表明存在可能導致對凱撒旅業持續經營能力產生重大疑慮的重大不確定性。同時，會計師事務所對公司2021年度內部控制有效性出具了否定意見的內控審計報告，公司股票自2022年5月6日開市起被深圳證券交易所實施其他風險警示。且近一年以來公司董事、監事及高級管理人員變動很大，股東減持及高層變動亦不利于公司的持續經營。此外，債券余額為1億元的“17凱撒03”將于2022年6月16日到期，截至目前，公司仍在商討具體的償債方案。

2.【5月12日，標普發布公告稱，決定將紅星美凱龍(601828)家居集團股份有限公司的長期發行人信用評級從‘BB’下調至‘B+’，同時還將該公司的未償付有擔保高級無抵押票據的長期發行評級從‘BB-’下調至‘B’?！?/strong>

事件原因：負面展望反映了標普的觀點，即紅星美凱龍母公司可能在未來12個月內面臨更高的再融資風險。與此同時，標普認為，紅星美凱龍日益惡化的杠桿率不太可能在未來兩年恢復。該公司的家裝和家具商場作為房地產價值鏈的下游行業，可能會受到中國房地產市場現狀的影響。疊加疫情的影響，將阻礙其資金回收以及杠桿率的改善。

PART3.

交易異常引起的停牌事件

央行動態

央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，5月13日開展100億元7天期公開市場逆回購操作，中標利率為2.10%，與上期持平；此外，5月13日有100億元7天期逆回購到期，當日市場實現0投放0回籠。

下周共有600億元7天期逆回購及1000億元12月期中期借貸便利到期，后續仍需密切關注央行公開市場操作力度。

一級市場(5月13日)

PART1.

利率債招投標

PART2.

新發債券

從發行量看，在利率債方面，國債發行2只，共730.8億；政策性銀行債發行3只，共110.0億；地方政府債發行15只，共176.5億。

在信用債方面，金融機構債發行4只，共100.0億；短期融資發行5只，共44.0億；中票發行2只，共35.0億元；公司債發行9只，共79.2億；資產支持證券發行4只，共35.5億。

同業存單方面，今日發行1025.2億，到期1357.1億，發行額前五分別是：22農業銀行CD045、22建設銀行CD071、22光大銀行CD100、22上海銀行CD087、22平安銀行CD060.其中，1M發行99.7億，AAA票面利率平均值為1.758%；3M發行103.0億，AAA票面利率平均值為2.133%；6M發行310.2億，AAA票面利率平均值為2.304% ；9M發行25.7億，AAA票面利率平均值為2.350%；1Y發行486.6億，AAA票面利率平均值為2.402%。

從期限結構看，1Y期(含1Y)以內的債券發行159只，共1378.0億；1Y-3Y(含3Y)期債券發行6只，共107.4億；3Y-5Y(含5Y)期債券發行8只，共186.1億；5Y以上(含5Y)期債券發行16只，共663.7億。

從主體評級看，在信用債中，AAA、AA+、AA分別發行11只、5只、4只，共180.0億、58.0億、20.2億。

二級市場(5月13日)

截至收盤，與上一個交易日(05-12)相比：

國債方面，10年國債活躍券收于2.8125%，上行0.50BP.國開債方面，10年國開活躍券收于3.0590%，上行0.30BP。

國債期貨方面，10年國債期貨主力合約收盤報100.570，跌0.11%；5年期國債期貨主力合約報101.630，跌0.05%；2年期國債期貨主力合約收盤報101.215，與前一交易日持平。

信用債方面，截至5月13日17:00，交易所成交量前三的債券為：20鼎通G1、20同煤02、21涪陵05；交易所漲幅前三的債券為：19世茂G3、20世茂G2、PR德投債。

貨幣市場與收益率曲線(5月13日)

5月13日，中債10年國債收益率報2.8140%，上行0.85BP；5月12日美國十年國債收益率升至2.8400%，下行7.0BP.在美聯儲緊縮預期及控通脹的經濟周期下，近期美債收益率偶有震蕩，但整體呈現上行趨勢，中美國債利差持續收窄。

中債5年中短期票據(AAA)收益率報3.2991%，下行1.10BP；中債5年城投債(AAA)收益率報3.3598%，下行1.13BP。

注：信用利差以國開債收益率為基準

注：信用利差以國開債收益率為基準

市場預報

1.5月16日：房地產開發和銷售情況月度報告、工業增加值、能源生產情況月度報告、社會消費品零售總額。

2.5月18日：70個大中城市住宅銷售價格月度報告。