“妖鎳”事件還有后續 港交所旗下LME遭美國對沖基金索賠30億

港交所(00388.HK)周一(6月6日)早上公告，旗下倫敦金屬交易所及倫敦金屬交易所清算所均成為被告，被索賠約4.56億美元，約合30.37億人民幣。

港交所的公告稱，全資附屬倫敦金屬交易所(LME)和LME Clear Limited(LME Clear)在Elliott Associates，L.P.及Elliott International，L.P.(原告)提出的一項司法復核申索中成為被告人。

Elliott Associates，L.P.及Elliott International，L.P.是美國知名的對沖基金，2021年底管理規模超510億美元。

港交所解釋，在2022年3月7日(英國時間)，鎳市場價格出現顯著上升。然而，LME認為截至當日晚上收盤時的交易是有序進行。隨后在2022年3月8日(英國時間)凌晨，鎳價格在短時間內大幅上升。

與LME Clear商討后，LME決定于當日英國時間08:15起暫停所有鎳合約的交易，并將所有于2022年3月8日英國時間00:00或之后執行的交易取消。此暫停交易的決定是因為鎳市場已出現失序情況。LME追溯性地取消交易，是為了讓市場回到LME可以確信市場是有序運作的最后一個時間點。

港交所強調，LME一直以市場的整體利益行事。LME鎳交易其后于2022年3月16日在LME所有執行交易的場所恢復進行。

青山控股全身而退

2022年3月8日，鎳期貨價格來到每噸10.1365萬美元的歷史新高。中國企業青山控股據稱手中握有的十余噸鎳空單，慘遭“史詩級逼空”，一夜損失數十億美元，甚至無法及時繳交保證金。

倫敦金屬交易所宣布，3月8日交易全數取消，鎳價拉回至7日收盤價，并暫停交易1周，恢復交易后還推出有漲跌幅限制的交易新制度。另據媒體報道，LME還允許青山延后交割商品，青山因此全身而退。

總部位于浙江溫州的青山控股不銹鋼產能總計900萬噸，主要布局在福建、浙江和廣東，另外還有三分之一的產能位于印尼。公司在印尼建有青山工業園區，并擁有當地豐富的鎳資源。據中信建投統計，2020年青山集團擁有全球18%的鎳市場份額。

“妖鎳”之后 LME受批評及英國監管當局審查

3月7日-8日，在LME交易的鎳價兩天連續暴漲近250%，被市場成為“妖鎳”行情。

后來LME認為市場失去秩序，LME在咨詢清算公司后決定暫停交易，并基于維護市場穩定和完整的考量取消了8日0點后的所有交易，同時將市場回復到失控前的狀態，即3月7日的收盤價。

礦業高管、托克集團前金屬交易員Mark Thompson表示，“突然之間，LME顯得很無能。他們需要一場徹頭徹尾的改革”。Thompson已成為該交易所最直言不諱的批評者之一。

貿易公司Concord Resources Ltd的研究總監Duncan Hobbs表示，“可以想象，在5年或10年后，LME可能將不再是全球最主要的金屬交易市場，上期所將取而代之。”

在過去10年的大部分時間里，LME都把增長的希望寄托在吸引美國對沖基金和其他金融投資者上。現在，這些金融投資者中的許多人表示，他們可能會放棄進軍LME.當時是三月底，據知情人士透露，其中一些公司正在美國和英國進行訴訟。

一家大型宏觀對沖基金的投資組合經理表示，他已經停止在他的相對價值賬戶中交易任何LME合約，該賬戶押注于商品、股票和貨幣之間的價格差異。

LME的英國監管機構金融市場行為監管局(FCA)和英國央行在4月表示，將對該交易所的治理、市場監管和風險管理進行審查。LME也將任命一個獨立機構對事件進行審查。

LME5月13日公告稱，LME就修訂的場外交易報告規定征求意見。新的規定(意見稿)要求會員報告所有可實物交割的鋁、鋁合金、鈷、銅、鉛等的場外頭寸詳細情況，并建議將問責級別擴展到場外頭寸。LME認為此舉將大幅增強其市場監控能力。

（文章來源：財聯社）