快資訊丨美國通脹數據創40年新高 黃金連遭拋售金價或易跌難漲

美國CPI“爆表”，周三夜盤前，美國發布的6月CPI數據顯示同比增長9.1%，高于預期的8.8%及前值8.6%，增幅創1981年以來最高；美國6月核心CPI同比增長5.9%，同樣高于預期的5.7%。通脹已經成為美國擺脫不了的夢魘，本月加息75個基點只差哨聲。黃金價格在加息和通脹之間反復博弈，走出深V形態，價格已經觸及近10個月低點，或考驗1700美元/盎司的支撐。全球最大的黃金ETF自6月21日以來，連續減倉，最新的持倉量僅有1019.79噸。

(資料圖片)

黃金ETF連續減倉

隔夜黃金價格大起大落，通脹數據一經公布，立刻出現跳水走勢，盤中觸及1705.6美元/盎司，隨后又快速反彈到1745.01美元/盎司，盤中的最大波動接近40美元/盎司。

“黃金現在玩的就是心跳，美元的走勢和通脹之間博弈，導致黃金價格在反復橫跳，現在對于短線高手來說其實是‘最美時光’，新手投資人則應該暫時觀望為主，從目前來看，黃金下行壓力更大?！蓖顿Y人林榮告訴21世紀經濟報道記者，其從2008年開始就專業投資黃金。

中國國際期貨股份有限公司高級研究員湯林閩對21世紀經濟報道記者表示，黃金目前的走勢可以用糾結來形容。美國6月CPI數據繼續“火熱”，強勢破“9”錄得9.1%，對美聯儲7月加息75個基點的預期已經被完全定價，市場開始憧憬更遠大的加息前景?；Q市場顯示美聯儲7月加息100基點的概率先達到三分之一，之后升至二分之一。在美聯儲加息預期升溫的壓力下，黃金應聲暴跌。不過，之后加拿大央行大幅加息100個基點，超過預期的加息75個基點，令美元兌加元跳水，拖累美元指數下探。且CPI數據公布后美國總統拜登繼續拋出CPI數據“過時論”，并表示將給美聯儲提供必要的空間以應對通脹，也令市場情緒略得到安撫。美元走弱和市場情緒變動令黃金暫得喘息之機，在探底反彈后繼續回升。

雖然黃金價格有驚無險，最終出現探底回升走勢，但全球最大的黃金ETF卻呈現連續減倉模式，自6月21日以來，該ETF的持倉從1073.8噸跌到1019.79噸。

截至7月5日當周，COMEX黃金期貨投機性凈多頭頭寸削減19831手至26806手，創出近年來新低。

黃金未來走勢或受制約

雖然黃金價格相比今年的高點2069.94美元/盎司，已經下滑近16%，但是在美聯儲開足馬力加息的預期下，市場對于黃金的走勢并不樂觀。

美元指數也十分強勁，在一定程度上制約了黃金的反彈。目前美元指數已經連續三個交易日在108點之上，最高觸及108.583點，有可能沖擊109點。

湯林閩坦言，市場對美聯儲加息預期再度升高至新層次，7月加息100個基點的魔幻場景或變得越來越現實。故黃金隔夜的深“V”或只是僥幸躲過美CPI繼續暴漲引發加息前景變動的第一波影響，后續至美聯儲行動前恐仍難逃弱勢。

光大期貨表示，在強美元和美聯儲鷹派加息的預期下，黃金價格或存進一步走弱的可能，維持前期的空頭思路不變。不過，參考6月發布CPI數據后的表現，金價下跌之路可能不會太通暢，關注反彈拋空機會。

中泰期貨的分析師趙擎的觀點較為樂觀，他認為，接下來美聯儲加息75個基點的可能性較為確定，希望通過大力度加息以遏制40年來最快的物價上漲。但連續的大幅加息也可能帶來更多不確定性風險，美國的債市和股市都出現了調整。根據美聯儲利率點陣圖和CME美聯儲觀察，市場普遍預計美聯儲在接下來的年內四次會議上每次都會加息，不過幅度可能會逐步下降，黃金繼續下跌的壓力或減輕，近期或將呈現出震蕩筑底特征。

從目前市場給出的分析來看，多數觀點認為黃金會在美聯儲加息和通脹之間寬幅震蕩。面對黃金的不確定性，以及可能存在的劇烈波動，銀行未雨綢繆，提前收緊貴金屬交易業務。工行近日公告稱，自7月8日收盤清算時起，Au(T+D)、mAu(T+D)等合約的標準交易保證金比例將從34%上調至42%，Ag(T+D)合約的標準交易保證金比例從38%上調至46%。

此外，自8月15日9:00起，工行將暫停代理上海黃金交易所個人貴金屬延期交收合約的開倉交易和代理個人黃金現貨實盤合約的買入交易，而代理個人延期交收合約的平倉交易和代理個人黃金現貨實盤合約的賣出交易不受影響。

值得注意的是，今年以來，工行已先后6次提高個人貴金屬合約的標準交易保證金比例。

除了工行，近兩年來，多家銀行都收緊了代理個人貴金屬交易業務。6月2日，建行發布公告稱，自6月17日15時30分起，暫停代理上金所個人貴金屬交易業務延期合約品種新開倉交易，平倉交易不受影響；現貨合約品種暫停買入交易，賣出交易不受影響。此外華夏銀行、交通銀行等也在近期對黃金業務進行了限制，包括提高保證金、暫停代理開倉等等。

與此同時，7月6日，上海黃金交易所公告，近期受國際因素影響，全球大宗商品價格出現大幅波動，市場風險明顯加劇。請各會員單位提高風險防范意識，做細做好風險應急預案，提示投資者做好風險防范工作，合理控制倉位，理性投資。交易所將根據市場情況采取適當的風險控制措施，防范市場風險，維護市場穩定，保護投資者利益。

（文章來源：21世紀經濟報道）