世界視訊！中債指數2022年6月統計及分析月報

摘要

【資料圖】

●6月，境內人民幣債券市場整體回報較上月小幅下行。中債-新綜合指數的凈價指數和財富指數月度回報分別為-0.29%和-0.05%。

●利率債收益率整體向上，指數財富回報為負，其中政金債指數表現稍強。體現為中債-投資優選國債指數的凈價指數和財富指數回報分別為-0.27%和-0.05%，中債-投資優選政策性金融債指數的凈價指數和財富指數回報分別為-0.25%和0.03%。

●高等級信用債收益率總體上行，得益于票息收益，財富指數回報為正。中債-投資優選信用債指數的凈價指數和財富指數月度回報分別為-0.21%和0.08%。

●本月，各行業與國債利差走勢分化。煤炭行業利差較上月末增加最多，其余行業利差變化較小。除房地產行業外，各行業財富指數回報為正，其中，中債-建筑工程行業信用債財富指數回報約為0.43%，漲幅最大。

●綠色債券市場規模保持穩定。根據中債-中國綠色債券指數統計，“投向綠”債券市值規模達5.13萬億元，較上月下降0.04%。以公開發行“貼標綠”債券(不含ABS)為樣本的中債-綠色債券綜合指數，包含768只成分券，覆蓋331家發行人，市值規模達0.94萬億元。中債-碳中和綠色債券指數成分券數量增至188只，市值規模達3205億元，成分券數量和市值規模分別比上月末增加5只和4.83%，體現了“碳中和”綠色債券市場的持續發展。

目錄

◢債市動態及中債指數走勢

本月債券市場回顧

本月利率債市場回顧

本月信用債市場回顧

◢附錄：主要類型債券回報相關性

◢附表：中債系列指數指標及回報表現

◢免責聲明

債市動態及中債指數走勢

本月債券市場回顧

6月，境內人民幣債券市場整體較上月回報小幅下行。分市場來看，利率債收益率整體向上，指數財富回報為負，其中政金債指數表現稍強。高等級信用債收益率總體上行，得益于票息收益，財富指數回報為正。除房地產行業外，各行業信用債指數呈現正回報，各行業與國債利差走勢分化。

本月，中債-新綜合指數的凈價指數和財富指數回報分別為-0.29%和-0.01%，表征投資性更好債券組合的中債-投資優選綜合指數表現相同，凈價指數和財富指數回報分別為-0.29%和-0.01%。中債-投資優選國債指數的凈價指數和財富指數回報分別為-0.29%和-0.05%，中債-投資優選信用債指數的凈價指數和財富指數回報分別為-0.21%和0.08%。

本月，境內人民幣債券市場波動明顯下降，反映為中債-新綜合財富指數日回報率的月標準差約0.023%，較上月下降1.561個百分點。當月市場成交量較上月略有上升，約15.05萬億元。

本月，中國綠色債券市場整體回報為正。其中中債-綠色債券綜合財富指數上漲0.08%，在綠色債券指數中表現較好。

此外，綠色債券市場規模保持穩定。根據中債-中國綠色債券指數統計，“投向綠”債券市值規模達5.13萬億元，較上月下降0.04%。以公開發行“貼標綠”債券(不含ABS)為樣本的中債-綠色債券綜合指數，包含768只成分券，覆蓋331家發行人，市值規模達0.94萬億元。中債-碳中和綠色債券指數成分券數量增至188只，市值規模達3205億元，成分券數量和市值規模分別比上月末增加5只和4.83%，體現了“碳中和”綠色債券市場的持續發展。

本月利率債市場回顧

本月末，國債收益率曲線整體呈上行趨勢。全月利率債市場整體總回報為負，國債期限利差走闊、國開債與國債間的利差收窄。

在此環境下，反映人民幣利率債市場總體走勢的中債-總指數財富指數下降0.05%。短端指數回報表現更強。中債-投資優選政策性金融債指數整體表現略優于中債-投資優選國債指數。

本月在利率債指數中，政金債指數表現較好。

本月信用債市場回顧

本月，信用債收益率整體呈上行趨勢，得益于票息收益，信用債市場回報為正。中債-信用債總指數財富指數上升0.13%。

當前，各高等級信用債利差均略有收窄。以信用債期限較為集中的3年期為例，AAA、AAA-、AA+及AA四個等級的中債企業債到期收益率曲線與國債利差均處于近10年的約1%分位。

本月，各行業與國債利差走勢分化。煤炭行業利差較上月末增加最大，其余行業利差變化較小。除房地產行業外，各行業財富指數回報為正，其中，中債 - 建筑工程行業信用債財富指數回報約為0.43%，漲幅最大。

本月，信用債指數回報整體為正。企業債指數及中低評級債券指數表現較好。

風險統計方面，本月新增違約發行人 2 家，發行人存續債券共 9 只，存續規模共 28 億元。

1數據截至2022年6月30日

（文章來源：中債估值中心）