環球快報:廣州期貨交易所：年內將推出工業硅期貨 加快推進鉑、鈀期貨品種研發

如無意外，廣州期貨交易所首個期貨品種“工業硅”將有望在年底前上市，這也是繼今年6月份發布交易業務規則以來的又一重要進展。

(資料圖)

9月5日，廣州期貨交易所副總經理冷冰在2022年鉑族金屬市場峰會上透露，廣期所工業硅期貨品種的報批進入了實質性階段，計劃在年內推出工業硅期貨。

廣期所相關負責人此前在接受南方財經全媒體記者采訪時指出，“廣期所近期將加快推進工業硅等首批產品上市進度，以工業硅期貨為切入點，支持有實力、符合條件的企業積極參與工業硅期貨市場運作，突出在風險防控、業務創新等方面的示范引領作用，激發期現聯動的內生動力?！?/p>

除了工業硅期貨以外，冷冰指出，“為助力鉑族金屬行業高質量發展，助力‘雙碳’目標的實現，廣期所還將盡快推出鉑、鈀期貨品種。”無論是工業硅，還是鉑、鈀期貨品種，都被歸類為有濃厚新能源色彩，和綠色低碳密切相關的特色產業品種。

年內有望推出首個品種工業硅

工業硅也稱金屬硅，通過將硅石和碳質還原劑在礦熱爐內冶煉而得到，其主要成分硅含量在98.5%-99.99%之間。工業硅下游細分產品主要分為多晶硅、有機硅和合金硅；其中，多晶硅又可以進一步冶煉成單晶硅。

作為新能源、新材料產業發展不可或缺的重要材料，工業硅的下游應用已經滲透到電子器件、日化產品、光伏、半導體、汽車制造、房地產等行業。

與此同時，我國是工業硅第一大生產國。數據顯示，全球主要工業硅生產國為中國、巴西、美國、挪威、法國等國，2021年中國工業硅產能498萬噸，占全球產能的75%，中國產能的邊際變化將顯著影響全球工業硅產能格局。

廣期所相關負責人向記者介紹，“與其他大宗商品高度依賴進口不同，我國是全球最大的工業硅生產、消費和出口國，且全球尚未上市工業硅期貨，率先上市能夠反映我國供求實際的工業硅期貨，并利用期貨市場形成工業硅定價中心，全球范圍內輸出中國價格，有助于將我國在工業硅產業市場份額大、出口貿易占比高的優勢轉化為與之相匹配的國際影響力。”

廣州期貨交易所上市工業硅期貨，將有助于實現工業硅現貨市場的交易流、資金流、貨物流“三流合一”，有力推動期現聯動的市場體系建設。廣期所將以工業硅期貨為切入點，支持有實力、符合條件的企業積極參與工業硅期貨市場運作，突出在風險防控、業務創新等方面的示范引領作用，激發期現聯動的內生動力。

加快鉑、鈀等期貨品種上市

與工業硅期貨不同，我國鉑族金屬需求旺盛，但資源匱乏。上市鉑、鈀期貨品種對于鉑、鈀從業者、整體行業、以及國家發展都有至關重要的作用。

基本面來看，我國擁有世界上最大的鉑族金屬消費市場，2021年鉑族貴金屬的消費量占到全球總量的30%以上，但鉑、鈀、銠等金屬的對外依存度超過70%，有的甚至超過了90%。由于國內缺乏統一的、有影響力的價格參考，長期以來我國都是國際價格的被動接受者。

鉑族貴金屬運用廣泛，被譽為“工業的維生素”，除了被大量用于汽車尾氣催化劑之外，玻璃、電子、化工領域都有較多應用，就連口罩的生產也離不開鉑金。

比如，氫能作為一種新能源，一直是國家大力發展的方向。今年3月份，國家發改委和能源局聯合印發《氫能產業發展中長期規劃(2021-2035年)》，明確氫能是未來國家能源體系的重要組成部分，是戰略性新興產業和未來產業重點發展方向。今年以來，北京、上海、浙江地方政府均發文支持氫能源發展。

鉑金作為氫能源燃料電池電化學反應的重要催化劑，雖然目前市場規模較小，但新興的氫能經濟是未來鉑金需求的重要來源。制氫、儲氫、運氫、用氫四大氫能領域都需要鉑金的參與。

數據顯示，近年來，鉑族貴金屬價格波動明顯增大，去年國內鉑、鈀現貨價格波動分別達到了26.47%、33.31%，遠高于黃金的17.32%。國際鉑、鈀期貨價格的波動分別達到了30.24%和36.29%。

目前，在缺少期貨工具的情況下，國內企業只能通過調整采購和銷售等策略，被動管理市場風險。比如簽訂長期供貨協議保證供給，在價格下跌的時候加快銷售進度，價格上漲的時候按需采購，進行主動管理風險的手段。

若廣期所能上市鉑、鈀期貨，則能夠為產業鏈提供便捷、有效的價格管理，改變風險管理的模式。

一方面，企業可以通過期貨價格信號，更好地安排生產、采購、進口的節奏，實現鉑、鈀資源的均衡配置，在一定程度上平抑現貨價格的波動。另一方面，通過期貨市場進行套期保值，可以實現企業對價格的精細化管理，期現結合、基差交易，也給貿易商更廣闊的空間。這些在已上市的金、銀、銅等貴金屬和有色金屬上得到了較好的體現。

此外，鉑、鈀期貨上市還有助于豐富場外交易的模式，如提升貴金屬市場的流動性，以及場外互換業務、場外對沖等。有些企業有參與國內期貨市場或鉑、鈀國際期貨市場的經驗，可以把這些模式引入到國內，為鉑族貴金屬期貨的推出提供土壤條件。

冷冰指出，“上市鉑、鈀期貨，有利于形成我國鉑族貴金屬統一權威的價格，目前我國的銅期貨已經成為國際貿易定價中的重要參考。在國際鉑族貴金屬的定價中加入中國聲音，這是未來鉑、鈀期貨發展的目標之一。”

（文章來源：21世紀經濟報道）