世界資訊：每年都賺10% 這樣的基金有沒有？

最近一段時間，咱家大A在3300點附近展開了曠日持久的拉鋸戰。

盡管指數波瀾不驚，但行業的輪動卻像是掛了五檔，上了高速。

【資料圖】

根據光大證券的指標，近期A股的行業輪動速度一度達到了2010年以來的歷史最高水平。

(圖片來源：光大證券研究所。行業輪動速度”指標的構建方式為剔除綜合行業后，根據其它 30 個申萬一級行業過去 1 年的漲跌幅排名，先將其分為 5 組，然后將每個行業本期的分組與前一期分組差值的絕對值相加得到“行業輪動速度”指標；數據頻率為周度，截至 2023/2/24)

翻譯成大白話就是：一天一個熱點，一個熱點一天，沒有特別明確的主線。昨天的行情領頭羊，今天就可能現身跌幅榜。

如果是盯著熱點追漲殺跌來投資基金，很可能頭天沖進去，第二天就是一碗大面。兩頭挨打不說，光這來回的手續費也是一筆不小的支出。

于是有朋友給我們留言：小天小天，行情這么平淡，我不想努力了，有沒有那種省心的，每年都能賺錢的基金？要求不高，10%就行。

今天我們就扒拉一下數據，來討論一下這個問題。

首先，對偏股基金來說，在某一年取得10%的收益，可能性不算太低。

根據東方財富Choice數據的統計，2022年度收益率在10%以上的基金有63只。

(此處基金數量區分A、C類，不包括貨幣基金、短期理財和QDII，下同。)

看起來似乎并不多，但這主要是因為去年的A股是單邊下行的行情，偏股基金很難獨立于市場。如果我們把時間稍微往前拉一下，情況就會有所不同。

根據東方財富Choice數據的統計，2021年度收益率在10%以上的基金有2322只，2020年度收益率在10%以上的基金有4294只，2019年度收益率在10%以上的基金有3509只。

如果大家經歷過2019、2020年的行情，應該會有印象，在那個行情里1年時間漲10%的基金并不稀奇。

不過，如果要連續數年收益率都在10%以上，這個要求就比較難滿足了。

考過90分的同學很多，但次次考試都保持在90分以上的同學卻很少，

根據東方財富Choice數據的統計：

2022年度收益率在10%以上的基金有63只。

2021、2022連續兩年收益率在10%以上的基金有20只。

2020、2021、2022連續三年收益率在10%以上的基金有14只。

2019、2020、2021、2022連續四年收益率在10%以上的基金有12只。

而如果把時間再往前推一年，符合要求的基金數量就是0了。

因為2018年的行情跟去年非常類似，也是一個單邊下行的熊市。

(數據來源：東方財富Choice數據，截至2023/3/3，不作投資推薦)

2018年，滬深300全年下跌25.31%，比去年21.63%的跌幅還要更大一些。

所以小結一下，對偏股基金來說，在某一年取得10%的收益率并不罕見。但連續數年取得10%的收益率十分困難。

因為偏股基金的收益很大程度上要受到A股整體行情的影響，而A股過去大約3-7年會經歷一輪牛熊周期。鮮有基金能在單邊下行的熊市年份里保持10%的收益率。

所以，要求一只基金每年都能漲10%，是不太現實的。

不過，如果我們把條件放寬一點，把“每年”改成“年化”，情況或許會有所不同。

如果一只基金在牛市里漲了40%，在熊市跌了10%，顯然不符合“每年”漲10%的要求。

但在兩年后，資產累計增值了26%，折算一下年化收益率超過了12%，符合后者。顯然，“年化”的條件要更寬一些。

從2005年滬深300指數成立時起算，滬深300和三類基金指數的漲跌情況如下表。

(數據來源：東方財富Choice數據，截至2022/12/31，不作投資推薦)

其中，比較有代表性的寬基指數滬深300的區間年化收益率為8.04%。而主動型基金跑出了明顯的超額收益。其中，偏股混合型基金指數型基金指數的區間年化收益率超過了14%。

作為描述偏股混合型基金整體的指數，大體能反映這類基金的平均表現。

當然，有朋友會說：2005年初的A股只有1000多點，位置很低，后面兩年迎來了大牛市，從2005年起算或許會有點“高估 ”。

有道理，于是我們又統計了2013-2022年這10年的數據，偏股混合型基金指數的區間年化收益率是11.97%，也要比10%略高一些。

所以，僅從歷史數據來看，在偏股基金上取得10%的年化收益率還是有可能的。劃重點，年化。

當然，在取得這個收益率的過程中，也充滿了起伏坎坷。既有2015年大盤直上5000點的轟轟烈烈，也有2018年的跌跌不休。高潮與低谷并存，喜悅與沮喪同在。

如果能這樣理性地看待投資，在牛市高潮、人聲鼎沸時適度恐懼，分批止盈；在行情低估、無人問津時適度貪婪，慢慢入場，收益率或許還能更高一些。

而如果反過來，由于偏股基金地高波動，虧損也是完全有可能的。

股神巴菲特說過：我很理性。很多人比我智商更高，很多人也比我工作時間更長、更努力，但我做事更加理性。你必須能夠控制自己，不要讓情感左右你的理智。

綜上，通過基金每年賺10%是極其困難的。但參考歷史數據，通過合理的預期、平和的心態和理性的倉位管理，取得一個接近的年化收益率還是有機會的哦~