熱榜！嘴上喊“有風險” 旗下基金卻重倉“AI大牛股” 但斌回應了

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4月17日，話題詞#實錘了！私募大佬但斌嘴上喊風險，身體卻很“實誠”#沖上了每經熱榜第一，并引發投資者關注。

4月16日，每經網發布的題為《實錘了！私募大佬但斌嘴上喊風險，身體卻很“實誠”：東方港灣產品重倉算力股華工科技！還密集調研了這些AI股》一文引發市場關注。

對此，但斌16日晚間微博發文澄清：東方港灣目前有基金經理8位，文中提到的基金是由我們其中一位基金經理負責投資的，他這幾年的業績做的極為出色。我本人負責的基金未買入該公司。

另外，具體的投資標的，由基金經理決定，原則上我不干預，給予其充分施展才華的機會！允許百花齊放百家爭鳴！且我本人非?？春萌斯ぶ悄茴I域的優秀公司，也持有全球最領先的相關公司，但對純炒概念用“市夢率”來進行幻想投資的則表示應該小心謹慎，這些公司，“風口”過后，大概率從哪里來還會回哪里去……特此聲明！

今年以來，AI概念在A股市場持續火爆。前期AI概念個股出現爆發式上漲，在市場狂歡的時候，私募大佬但斌在微博稱“這一波概念炒作，一旦被套，不知猴年馬月解套！”但斌發布微博看空AI，遭遇網紅私募隔空直懟，引發私募圈廣泛關注。不過，隨著上市公司一季報的披露，但斌旗下私募東方港灣的最新持倉也逐漸曝光。據華工科技一季報披露，深圳東方港灣投資旗下的東方港灣鎧瑞墩墩私募證券投資基金持有公司841.6萬股，而華工科技（SZ000988）是AI算力CPO“四劍客”之一。此外公司旗下基金經理任仁雄早在今年2月初重倉AI，并獲得了2月份的百億級私募冠軍。

截至發稿，華工科技上漲2.44%，暫報31.45元，最新市值316.2億元，該股自今年1月初的17元左右，到4月10日的最高點34元，不到4個月整整翻了一倍。

東方港灣產品重倉華工科技

4月16日，華工科技最新披露的一季報顯示，深圳東方港灣投資旗下的東方港灣鎧瑞墩墩私募證券投資基金持有公司841.6萬股，新晉該股前十大股東。

據私募排排網數據顯示，該產品成立于2022年5月12日，不過在私募排排網并未有具體的凈值數據展示，另外該私募產品的基金經理也未披露。

華工科技是AI算力CPO“四劍客”之一，資料顯示，CPO是一種新型的高密度光組件技術，其將硅光電組件與電子晶片封裝相結合，被看作是實現高速率、大帶寬、低功耗網絡的必經之路。根據LightCounting報告顯示，高算力需求背景下，CPO有望將現有可插拔光模塊架構的功耗降低50%，在AI和HPC場景下的競爭優勢更加明顯。在目前AI產業高速發展的背景下，算力需求出現爆發式增長，數據顯示，全球AI算力需求從2012年到目前已增長超過30萬倍。

華工科技一季報數據顯示，公司今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.08億元，比上年同期增長36.34%。

在華工科技4月7日的機構調研活動中，上海聚鳴投資、上海寧泉資產、源樂晟等百億私募現身。在調研中，機構投資者都關心公司光模塊的情況，公司表示光模塊產品從傳統優勢的無線傳送（10-25-50-100G）向數據中心主航道拓展。公司的產品從100G到200/400/800G拓展，從單通道到多通道產品布局，真正加入了數據中心的主航道。圍繞在這幾個場景下，光模塊已經從中低端產品（100G以下）真正來到了100G、200G、400G、800G，公司正在開發的1.6T、3.2T等下一代光模塊。

此外，公司在調研匯總中透露，對數字中心項目非常看好，以中國市場為起點，2019年成立了美國公司。經過4年多的發展，公司陸續在Tier1、2客戶切入。公司在未來，對高速并行光相關技術開發，以及在磷化銦、砷化鎵、硅光、薄膜鋰酸鋰、量子點激光器不同化合物材料開發、合作，布局下一代高速光模塊。目前，公司在5G、F5G、數字中心三個重大場景下繼續加大投入，在1.6T/3.2T方面的產品開始加大合作。

東方港灣密集現身AI概念股的調研名單

東方財富Choice數據顯示，今年以來截止4月15日，東方港灣投資合計調研了15家上市公司，其中涉及AI概念的個股就多達8只，比如在1月30日調研的云從科技，2月1日調研的格林深瞳，2月6日調研的潤澤科技，2月19日調研的湯姆貓，2月15日調研的指南針等。其中，云從科技是今年人工智能的大牛股，今年以來累計上漲174%，湯姆貓今年以來也上漲超154%。

此外，但斌旗下私募公司的基金經理任仁雄從今年2月2號就已經“ALL in AI”了，并獲得了2月百億級私募冠軍。任仁雄在3月30日公開表示，“這一波由OPENAI/ChatGPT”引發的人工智能科技浪潮馬上就要催生第一只10倍股。相信會像之前計算機、互聯網、光伏、電動車等那樣，涌現一大批10倍股甚至100倍股。

對于人工智能板塊，深圳巨澤投資董事長馬澄曾告訴記者，近日人工智能板塊出現集體大幅調整，原因在于前期板塊過熱、部分個股漲幅過大，場內獲利盤拋壓沖動。畢竟，當前ChatGPT的應用場景還不多，很多還只是概念的炒作，更談不上業績的兌現。投資者短期要規避一些漲幅過大的品種，但從中長期來看，伴隨著ChatGPT在一些應用場景的落地并在業績上開始強勁增長，人工智能板塊中長期是堅決看多的。

經濟日報、多家券商提示風險

經濟日報4月10日文章指出，當前ChatGPT在應用場景和商業化探索上還處于初始階段，一些公司在相關技術上并沒有太多突破，甚至不少公司業績處于虧損狀態，股價卻先突飛猛進。目前ChatGPT概念板塊已經存在估值泡沫化跡象，截至4月6日，整個板塊市盈率已高達136倍。監管部門要加強對“蹭熱點”“炒概念”及股價操縱行為的監控處置和打擊力度，為人工智能長遠發展營造信披規范、運行有序的市場；上市公司要保持戰略定力，打好技術地基，以核心技術突破贏得市場支持；投資者要把握好投資尺度，切勿跟風炒作。

中信證券策略周報指出，當前市場處于全年第二個關鍵的做多窗口，經濟從局部復蘇到全面修復只是時間問題，宏觀環境不支持持續主題交易，主題炒作熱度短期已到極致，機構調倉帶來的增量資金效應已相當有限，預計全球流動性拐點主線和財報季業績主線將階段性接力AI主題。

首先，全球流動性拐點在不斷確認，地緣環境改善明顯，預計國內經濟恢復預期將在本月中旬經濟數據集中公布后繼續上修，這是此輪行情的基礎。其次，年初至今工業環節局部偏冷是滯后性反應，經濟復蘇的領域會逐漸增多，全局性修復只是時間問題，今年不是2013~2015年經濟持續降速的特征，“弱經濟強主題”不是常態，市場不會持續無視業績而執著于遠景主題的炒作。最后，AI相關板塊純主題炒作熱度或降溫，機構進一步調倉帶來的增量對于AI主題的邊際影響非常有限。

安信證券在研報中表示，結合2013年移動互聯網產業浪潮過程中的TMT板塊演繹節奏為參考對象，目前數字經濟（TMT）板塊仍處于第一浪的上漲階段，當前已持續61個交易日，絕對收益27.28％，超額收益20.57％，各項數據與2013年TMT第一浪較為接近。短期需要承認人工智能AI+數字經濟（TMT）行情存在熱度偏高的跡象，出現高位調整的可能性在上升。

天風證券亦認為，考慮TMT板塊短期交易擁擠度抬升過快、且4月財報季在即，純粹超預期的主題行情可能暫告一段落，年報一季報的指引性將明顯提升。此前，華創證券指出，AIGC勝率、賠率都不高，接近拔估值尾聲，半年內預計無超額收益。