非上市公司股權質押風險有哪些？上市公司股權質押融資的流程 世界播報

一、非上市公司股權質押風險

目前場外股權質押的技術問題相對較小，但標的公司背后的信用風險問題仍是當前業務開展的最大難點。目前場外類公司融資業務最主要的問題不是技術問題，而是現實風險問題，這類公司以高新產業為主，缺少可抵押資產和業績收入的支持。如果做融資，股權質押肯定只是結構的一部分，還需母公司或實際控制人進行擔保或者以資產進行抵押才行。股權質押無法作為唯一擔保的主要原因，在于場外公司的股權缺乏流動性，且不具備公允價值，不過在新三板等市場流動性提高后，該類業務開展的可能性則將大幅提高。

二、上市公司股權質押融資的流程是怎樣的

股權質押合規性審查

(一)出質人如為機構，須具備以下條件：

1、有固定的經營場所;有持續經營能力，經營規范、資本結構合理，財務制度健全，有較強的償債能力;

2、有良好的信譽，企業及實際控制人、主要管理人員近2年無違法或其它不良信用記錄。

(二)出質人如為自然人，須滿足以下條件：

1、擁有中國國籍，且具備完全民事行為能力;

2、有穩定收入來源且擁有一定個人財產;

3、有良好的個人信譽，近三年無違法或其他不良信用記錄。

(三)質押標的股票的條件：

1、標的股票為限售流通股的，信托期限至少要覆蓋標的股票的限售期及標的股票解禁后根據有關限售股解禁流通的具體管理規定可實現完全變現的時間;標的股票為有減持限制的流通股的，信托期限的設置要覆蓋根據減持有關規定可實現完全變現的時間。

2、下列股票不得作為質押標的：

(1)上一年度虧損的上市公司股票以及業績披露預虧的股票;

(2)被交易所ST處理或ST摘帽6個月以下的上市公司股票;

(3)最近一年內因公司治理、信息披露等被交易所譴責、證監會處罰或有任何不利于正常持續經營的重大訴訟事項發生的上市公司股票;

(4)未完成股改的上市公司股票;

(5)其他潛在風險較大的上市公司股票，如行業風險或政策風險較大的個股等。

3、公司董事、監事、高級管理人員在任職期間每年質押的股份不得超過其所持有本公司股份總數的百分之二十五。所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得質押。上述人員離職后半年內，不得質押其所持有的本公司股份。

4、公司董事、監事、高級管理人員質押其所持有的股份符合公司章程所作出的其他限制性規定。

當標的股票收盤價(或考慮分紅、追加等原因調整后的折算價)觸及或跌破預警線時，信托經理應于當日通知交易對手做好追加股權質押的相關文件、辦理公證，并在之后兩個工作日內辦理完畢質押登記手續。所追加的保證金或質押股票要滿足如下要求：(標的股票市值+追加質押的股票市值+追加保證金)≥標的股票數量×受讓價格×160%。

受讓價格=股票收益權轉讓金額(融資金額)÷標的股票收益權對應的股數。

原則上僅當標的股票收盤價(或折算價)連續十個交易日高于預警線時，交易對手方可申請取回追加的保證金或解除追加股票的質押，且取回或解質后，標的股票的價格不低于預警線。

信托業務決策后，信托經理應關注標的股票價格的波動，若在信托成立之前，標的股票價格觸及或跌破預警線，原則上該筆信托業務應終止實施。

中國證券登記結算有限公司對質押雙方提交的質押登記申請材料審核通過后，根據受理日日終對證券持有數據的核查結果進行質押登記，并于下一交易日向質權人出具證券質押登記證明。質押登記的生效日以證券質押登記證明上載明的質押登記日為準。

三、股權質押如何登記

申請人簽字或者蓋章的《股權出質設立登記申請書》、;

申請人簽字或者蓋章的《指定代表或者共同委托代理人證明》及指定代表或委托代理人的身份證件復印件;應標明委托代理人的辦理事項、權限、授權期限;

記載有出質人姓名(名稱)及其出資額的有限責任公司騰訊眾創空間股東名冊復印件或者出質人持有的股份公司股票復印件(均需加蓋公司印章);

股權質押合同;

出質人、質權人的主體資格證明或者自然人身份證明復印件6、國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。

股權出質登記事項如下：

股權出質登記事項有三項，即出質人和質權人的姓名或名稱;出質股權所在公司的名稱;出質股權的數額。出質人和質權人的姓名或名稱事項，出質人和質權人是自然人的，是指其法定身份證件上記載的姓名。

出質人和質權人是法人或者其他組織的，是指其登記證書或者合法成立證明上記載的名稱，如企業營業執照上記載的企業名稱、事業單位登記證書上記載的事業單位名稱等。

出質股權所在公司的名稱事項，是指公司營業執照上記載的公司名稱。出質股權的數額事項，是指質權合同中記載的出質股權財產的數量。