看不到吸引力機會？ 伯克希爾第二季度回購約65億美元股票

根據監管文件和一位分析師的說法，盡管股價接近創紀錄高位，但沃倫·巴菲特(Warren Buffett)旗下的伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway Inc)似乎已經延長了回購自己股票的努力。

Edward Jones&;Co分析師詹姆斯·沙納漢(James Shanahan)估計，根據伯克希爾在適用期間的平均股價，4月22日至6月22日期間的回購總額約為51.5億美元，第二季度回購總額約為64.6億美元。截止周四，伯克希爾方面沒有立即回復記者的置評請求。

除此之外，伯克希爾在第一季度回購了66億美元的股票，2020年則回購了創紀錄的247億美元股票(其中，在去年第四季度錄得90億美元的股票回購)。

在收購方面，伯克希爾上一次重大收購還是在2016年以321億美元收購飛機零部件制造商Precision CastParts。截至3月底，伯克希爾哈撒韋公司擁有1454億美元的現金和現金等價物。

隨著交易環境變得更具競爭性，市場估值變得很高，巴菲特一直處于觀望狀態。這位傳奇投資者在去年的年度股東大會上說，他沒有看到一些有吸引力的機會，所以未能實現像過去那樣大規模收購。

CFRA Research分析師凱西·塞弗特(Cathy Seifert)對伯克希爾的評級為“持有”，她說：“他們在達成(收購)交易方面可能會受挫，但股票回購也反映了出對自己股票的信心。”

分析認為，伯克希爾可能會在第二季度的財務報告中討論回購問題，可能會在8月初。

周三，巴菲特將價值超過41億美元的伯克希爾股票捐贈給比爾和梅林達·蓋茨基金會(Bill And Melinda Gates Foundation)和另外四家家庭慈善機構，分別是蘇珊·湯普森·巴菲特基金會、舍伍德基金會、霍華德·G·巴菲特基金會和NoVo基金會。同時，股神宣布自己將辭去比爾和梅琳達·蓋茨基金會的受托人職務。

根據監管備案文件顯示，此次捐贈過后巴菲特依舊持有伯克希爾15.8%的股份。

另一份監管申報文件顯示，根據截至3月31日和4月22日公布的流通股情況，伯克希爾哈撒韋的股票數量一直在下降。

任何回購的金額都取決于伯克希爾哈撒韋公司支付的價格。截至周三，伯克希爾的股價已經較5月初的創紀錄高位下跌了7%。

2月27日，巴菲特在他的年度股東信中寫道，回購股票“為投資者提供了一種簡單的方式，讓他們不花一分錢就能擁有少數不同尋常極其優秀的企業越來越大的股權比例。

巴菲特在今年的股東大會上也詳細闡釋了回購的價值所在。他表示，很多人覺得回購是不道德的行為，這就是一種資本的支配手段，有利于現有股東。

老搭檔查理·芒格則為伯克希爾創紀錄的股票回購水平進行了辯護，稱該計劃有利于現有股東。他表示：“如果你只是為了漲得更高而回購股票，那是非常不道德的。但如果你回購股票是因為這是一件符合現有股東利益的公平事情，那么這是一種高度道德的行為，而批評它的人都是瘋子。”

伯克希爾擁有數十項業務，包括BNSF鐵路和GEICO汽車保險，以及蘋果和美國銀行等股票。

沙納漢說，根據公司的投資活動和產生自由現金流的能力，伯克希爾的現金儲備自3月以來可能有所下降。他對伯克希爾的評級為“買入”。

“副手也神奇”

多年來，沃倫·巴菲特的大部分財富都是通過勤奮儲蓄、精明投資和幾十年來的復利積累起來的。而據媒體本周報道，伯克希爾哈撒韋的投資者副手之一泰德·韋斯切勒(Ted Weschler)也用同樣的方法將自己的退休基金從7萬美元增加到了2.64億美元。

韋斯切勒幫助巴菲特管理伯克希爾2700億美元的股票投資組合，他在一份聲明中告訴媒體，他在1984年開設了個人退休賬戶(IRA)，當時他22歲，作為初級金融分析師的年薪為2.2萬美元。

韋斯切勒說，最大化供款、利用慷慨的雇主匹配、購買增值的資產，幫助他在1989年年底的賬戶上就擁有超過7萬美元。那一年，他辭去了工作，創辦了一家私募股權公司，并將退休儲蓄轉移到一個自己主導的IRA賬戶，讓他擁有完全的控制權。

在接下來的29年里，韋斯切勒只把錢投到了任何美國人都可以購買的公開交易證券上。相比之下，貝寶(PayPal)聯合創始人彼得·蒂爾(Peter Thiel)在貝寶、Palantir和Facebook還是私人公司時，利用羅斯個人退休帳戶(Roth IRA)購買了這些公司的股票，使他能夠從1999年的1700美元增長到2019年的50億美元免稅資產。

韋斯切勒表示：“這個賬戶的投資成功得益于謹慎的選股、非凡的運氣和長達幾十年時間的堅持。在我的羅斯個人退休帳戶(Roth IRA)中積累如此龐大的金額，肯定超出了我的預期。”

眾所周知，這位前對沖基金經理在2010年和2011年花費500多萬美元與巴菲特共進午餐后，于2012年在伯克希爾獲得了一份工作。2012年，他將自己的個人退休帳戶(IRA)轉換為羅斯個人退休帳戶(Roth IRA)。他告訴媒體，他的IRA賬戶當時有1.31億美元，自己總計支付了超過2800萬美元的聯邦稅來執行轉換。