通威股份多只重倉基金獲益匪淺 市值已逼近3000億

繼簽訂預計銷售總額約1336億元(不含稅，以下均同)大單后，硅料龍頭通威股份(600438)近日又與美科硅能源和雙良硅材料分別簽訂25.61萬噸、22.25萬噸多晶硅長單銷售合同，預計銷售總額分別為644億元、560億元，合計銷售額超1200億元。

7月4日盤后，通威股份發布業績預增公告，預計2022年半年度凈利潤 120 億元-125 億元，同比增長304.62%-321.48%。盤面上，通威股份放量漲停，收報于65.63元，全天成交金額86.8億元，最新市值2954億元。

頻頻拿下銷售大單

通威股份旗下四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、內蒙古通威高純晶硅有限公司、云南通威高純晶硅有限公司四家子公司，于近日與美科硅能源簽訂合同，預計在2022年—2027年向美科硅能源銷售25.61萬噸多晶硅產品;與雙良硅材料簽訂合同，預計在2022年—2026年向雙良硅材料銷售22.25萬噸多晶硅產品。

兩份合同均約定，具體訂單價格月議，合同交易總額以最終成交金額為準。如按照中國有色金屬工業協會硅業分會最新公布的國內單晶致密料成交均價28.42萬元/噸測算，預計對美科硅能源的銷售總額約644億元;對雙良硅材料的銷售總額約560億元人民幣。合計銷售金額超1200億元，達1204億元。

事實上，今年以來公司不斷傳來簽訂長單銷售協議的消息：3月22日，公司旗下的4家子公司與隆基綠能旗下的8家子公司簽訂了多晶硅料長單采購協議，如按當時公布的單晶高純硅料成交均價24.53萬元/噸測算，銷售額約442億元人民幣。

6月17日，公司與青海高景太陽能科技有限公司簽訂了多晶硅料長單采購協議，預計銷售總額約509億元人民幣以上。

6月22日，公司旗下五家子公司又與云南宇澤簽訂多晶硅長單銷售合同，公司在2022年—2026年預計向云南宇澤銷售16.11萬噸多晶硅產品，預計銷售總額約385億元。

那么，在未來幾年時間里，通威股份是否能夠拿出超過100萬噸的多晶硅來履行合同?對此，記者在采訪中獲悉，2021年底，公司已累計建成18萬噸高純晶硅產能;在建的包頭二期5萬噸以及樂山三期12萬噸項目預計將分別于2022年、2023年投產，投產后公司高純晶硅產 能 規 模 將 達 到 35 萬 噸 ，2024-2026 年 產 能 更 是 將 達 80萬-100萬噸。

短期仍將供不應求

近年來，全球光伏裝機持續超預期，硅料目前依然是產業鏈供應最緊張的環節。據硅業分會統計，6月29日單晶致密料成交均價環比增長5.1%至28.42萬元/噸，最高價已漲至29萬元/噸，再次刷新歷史高點。

7月1日，市場傳出光伏組件廠出現大面積停產的消息。雖龍頭企業反映暫未受到影響，但二、三線組件廠與缺乏一體化產能的企業價格承壓明顯。在業內人士看來，硅料長單的簽訂將繼續擠壓散單交易的多晶硅量，很有可能進一步推漲市場價格和緊張情緒。

對于多晶硅價格的未來走勢，通威股份董事長謝毅預計，今年全球硅料總供應量在80多萬噸，相較于預期的終端裝機量處于緊平衡局面，全年硅料價格仍將維持較高價位震蕩運行。后續隨著產能逐步釋放，預計硅料價格會逐步恢復到合理水平。但硅料產能建設運行有較高的技術、資金、人才壁壘，產能建設過程中存在較多不確定性，硅料價格后續如何運行，與硅料產能投建情況以及下游需求息息相關。

中原證券在研報中也指出，一方面，連續安全生產運行時間較長，加之夏季室外溫度過高，三季度，國內各硅料企業陸續安排檢修：另一方面，受個別企業計劃外停產影響，預計多晶硅供不應求的局面短期內難有改觀。

多只重倉基金獲益

從目前公司簽訂的長單銷售協議看，銷售收入有望達到2540億元。按平均5年計算，每年可實現營業收入500億元以上，將占到公司2021年634.91億元營業收入的78%以上。這意味著，上述合同的簽訂為公司未來幾年的經營夯實了堅實的基礎。

作為高純晶硅產量全球第一的公司，通威股份股價在過去兩年間漲超三倍。7月4日，公司股價高開高走，午后漲停封板，報收65.63元/股,創歷史新高，全天成交135.5萬手，成交額86.78億元，最新市值2954億元，較歷史新高僅一步之遙。

重倉該股的基金為此獲利匪淺。截至一季度末，持有數量最多的基金為華泰柏瑞中證光伏產業ETF，合計為3294.76萬股，其次是天弘中證光伏產業A與易方達裕祥回報。還獲得包括上投摩根新興動力與招商藍籌精選等多只基金大幅加倉。

不過，公司提醒，銷售總額是以合同簽訂時硅業分會公布的國內單晶致密料成交均價測算而來，沒有考慮未來市場價格變化等因素，存在一定不確定性，不構成業績承諾。（記者 楊成萬）